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6月16日紐約匯市,受到利好數據以及美聯儲強硬抗通脹言論支持,美元溫和上昇。美國第一季度貿易逆差降至2087億美元,低於預期中值,不過仍然處於歷史第二高位。日元盤中基本位於115關口窄幅震蕩,尾盤收在115.20附近。
美日利差擴大
美元和日元利差優勢短期內有望進一步擴大是近期日元大幅下挫的重要因素。6月初以來,美國經濟數據好壞參半令人難以評判美國經濟前景和通脹狀態,然而美聯儲官員的言論越來越強硬,令投資者大感意外。美聯儲是在為本月底再次昇息25個基點造勢,目前幾乎肯定月底將昇息,而8月再次昇息的概率由先前的兩成提高至近七成。
美聯儲為何出現如此較大的轉變目前仍不得而知,但顯然令金融市場大為震驚,目前一些投行都調高聯儲本輪昇息的區間上檔。比較而言,日本央行上周維持利率政策不變,前央行委員直言不諱地表示,盡管日本央行7至9月間可能會昇息一次,但年內可能僅此一次而已。日元交叉盤也不斷走弱,間接助長了日元直盤的弱勢。
漸與人民幣脫鉤
日元與人民幣關聯性事實上的減弱不僅令分析師大為困惑,亦是打擊日元的一個重要因素。
近年來國際上關於人民幣昇值的炒作始終沒有消停,鑒於人民幣匯率波動仍較為平穩且為非自由兌換貨幣,投機者一般都將亞洲的龍頭貨幣日元視為押寶人民幣昇值的最佳替代貨幣。大量資金湧入日元,然而日元雖一度有所表現,但昇幅落後於其他貨幣,如考慮資金成本,則風險和收益更加不成比例。
短期陷入盤整
從技術上來看,日元近期急速跌勢有望得到緩解,料將陷入區間整理。日元經過本輪的快速下跌,目前已接近115.60的關鍵之處,該處不僅是日元3月初和3月中旬的高點所在,而且是日元前期漲幅的61.8%黃金分割位以及200天均線所在位置,上周末日元連續3天在該處受到買盤支持。
如果參考其他貨幣的走勢,歐元和英鎊分別守住關鍵的55天和60天均線,再考慮到隨著6月底美聯儲議息日的臨近,美元多頭獲利回吐壓力浮現,日元短期急速下跌風險已經得到釋放,短期內料將位於116-113.50區間盤整,投資者不妨考慮接近115.50買日元,跌破116止損,盈利看至113.50。
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