中小銀行上市衝動難抑

　　中信銀行IPO擬募資150億港元以上，興業銀行的IPO准備也已基本就緒，南京市商業銀行、上海銀行、北京銀行等一線城商行也紛紛啟動自己的『上市戰略』。

　　6月，對於中國的銀行業來說，絕對是值得慶賀的一個月。

　　當月頭一天，中國銀行(3988.Hk)掛牌首日，以3.15港元開盤，全天最終報收於3.4港元，較招股價2.95港元上漲15.25%，成交金額200.6億港元。

　　7天之後，中國證監會召開的發審委第6次工作會議上，中國銀行首發A股的申請毫無懸念地獲得了通過。12日，A股招股說明書刊登。

　　與此同時，國內的一些股份制銀行、一線城商行等中小銀行也紛紛啟動自己的『上市戰略』，宣稱要盡快登陸H股或A股市場。

　　在示范效應下，國內中小銀行已很難抑制上市的『衝動』。

　　多家銀行IPO准備就緒

　　據記者了解，股份制銀行方面，中信銀行、興業銀行的IPO准備已基本就緒，而招行、民生銀行的H股計劃也在緊鑼密鼓地進行之中。

　　而一向在業內以穩健著稱的中信銀行近來頻頻露臉，大有年內先後在國內、香港兩地上市的『架勢』。

　　5月30日上午十點，北京國際高爾夫俱樂部一間不大的接待室裡。一身休閑打扮的中信銀行行長陳小憲，向本報記者和盤托出了被譽為『常春藤項目』的上市計劃。

　　『「常春藤項目」，包括股份制改造、業務結構調整、引進戰略投資者、到香港上市，我們希望在年內達成赴港上市目標。』陳小憲十分肯定地說，如果條件允許，中信十分樂意成為首批進行A股IPO(首次公開募資)的企業之一。

　　陳小憲透露，該行已於5月初向國務院上報了股改方案。目前中信銀行正在抓緊進行上市前盡職調查、整合集團內部資源、引進新的戰略投資者等三項工作。

　　談到引資比例與IPO的規模時，陳小憲指出，中信銀行在出讓給中信國金19.9%股份後，下一步出讓給外資的比例會相對有限，其引資的空間約在5%—10%；而融資規模則是按照資本消耗的數量來確定，不是資本金越多越好，其標准是保證銀行3-5年內能正常運轉，具體數字應該在150億港元以上。

　　另一股份制商業銀行，興業銀行也發起了上市衝刺。

　　記者了解到，興業銀行一直在做A+H股的兩手准備，目前正在等待證監會的審批。該行有意成為內地恢復新股上市後首批進行A股IPO的企業之一，IPO規模將超過人民幣100億元，而香港發行H股，預計集資額約10億美元。

　　『我們原定爭取年內在香港上市，但隨著恢復新股上市，銀行同時在兩地上市也不是沒有可能。』興業銀行行長李仁傑坦言，我們估計內地A股的IPO開閘最早在今年6月，按這個時間表，興業銀行的上市日期將可能在今年12月。』

　　而招行、民生銀行等一些國內上市股份制銀行也正式向港交所遞交了上市申請。

　　有消息表明，G招行(600036.SH)有望於今年9月份前後在香港上市，擬發行22億股H股，至少佔該行已發行股本的15%，募集資金規模約20億美元，主要用於補充資本金。

　　城商行悄然快跑

　　與股份制銀行不同的是，一線城商行對於上市雖不一定『志在必得』，但也在悄然加快步伐。

　　素有『城商行第一股』之稱的南京商業銀行，目前其上市申請已經獲得中國證監會的書面確認。在獲得相關監管機構上市申請批復的基礎上，證監會已正式受理南京市商業銀行的上市申請，並進入對南京市商業銀行上市的正常審查階段。此外，曾是其上市主要障礙之一的國有股股權界定也已經完成。

　　實際上，上海銀行已站在上市的起跑線上。有消息稱，這家國內最大的城商行可能最早在今年底實施『A＋H』上市計劃。上海銀行一位高層表示，上海銀行傾向於同時在中國內地A股和香港H股市場上市。

　　而另一家城商行的先行者———北京銀行也在加快進入上市衝刺期。去年底，北京銀行董事長閆冰竹曾高調對新聞媒體表示，北京銀行將同時啟動引資和上市兩項工作，爭取在2006年實現上市。

　　銀行再造

　　那麼，在中小商業銀行如此熱衷於上市的背後又隱藏著怎樣的動因呢？

　　對此，各商業銀行的說法大致相同。它們認為，通過上市至少有三種效應：一是資本擴張效應；二是產權明晰效應；三是『市場改進』效應。

　　『歸根到底，通過上市，中小銀行在上述三種效應的聯合作用下，能夠迅速完成銀行再造。』

　　興業銀行的一位內部人士告訴記者， 2005年末資本充足率為8.13%，眼下的形勢表明，興業銀行今後的資本補充除了上市，似乎沒有更多的資源，銀行間的競爭已經白熱化，今天不佔領市場，以後的空間越來越小了。

　　這位人士表示，目前，興業銀行正在抓緊籌建南昌、合肥、烏魯木齊等幾家分行，並爭取早日開業。

　　『我們希望通過上市，完成中信再定位。』中信銀行行長陳小憲也表示，赴海外上市的銀行不在於其規模大小，而在於做出自己的特色，哪怕是一家區域銀行，如果是處於某個領域裡數一數二的地位，在國際投資者眼裡就具備一定的投資價值。

　　『我們不能否認上市對中小銀行提高資本充足率、擴大經營規模有立竿見影的作用。』民生銀行的一位中層向記者解釋說，眾多國內中小銀行上市，將進一步提高銀行業發展能力，壯大銀行股隊伍，而上市銀行完成再融資可以繼續保持資本的優勢，並提昇它們的投資價值。

　　更重要的是，2006年底，中國金融市場將迎來全面開放，中外銀行『短兵相接』展開全面競爭，因此中小銀行要想在未來激烈的金融市場競爭中站穩腳跟，只有抓緊上市，籌集資金，以期在未來的市場佔有一席之地。