覬覦內地航線已久的陳南祿,終於拋出了真金白銀。上周五,連續停牌4天的國泰(0293.HK)、國航(0753.HK)、中航興業(1110.HK)、中信泰富(0267.HK)以及太古(0019.HK)復牌,國泰宣布將以122.9億港元全資收購港龍,並增持國航10%股份。
根據雙方達成的換股方案,國泰為全資收購港龍將支付82.2億港元,而其中的8.2億將以現金形式支付,其餘則以新股方式支付。目前國泰持有港龍17.79%的股份,餘下為中航興業43.29%、中信泰富28.50%、太古7.71%,以及2.71%小股東。此外,國泰將以每股3.45港元的代價現金認購11.79億股國航新H股,總作價40.7億港元,從而使國泰所持有的國航股份由10%增加至20%。而國航還將向中信泰富及太古以每股13.5港元代價,收購國泰10.16%的股份,總作價約5.48億港元,從而使國航及旗下的中航興業將總共持有國泰17.5%的股份。除上述股權交換外,國航還與國泰達成一系列營運協議,包括雙方在內地、香港、澳門及臺灣互為客運銷售代表、擴大香港和內地之間的航線代碼共享、營運連接香港和內地主要城市的聯營航線實行利潤共享等。此外國泰將在至少6年內保留港龍獨立經營的地位,並將繼續經營香港及內地之間的航班運營。業內普遍認為,國泰的進入將打破目前內地國航、東航、南航『內戰』的局面。