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本周黃金市場的走勢依然沒有遏止住連續兩周下跌的勢頭,現貨黃金的價格進一步向下尋找更低的支橕點,並將此之前非常牢固的支橕點一一擊穿。現貨黃金本周開盤價為652.00美元/盎司,最高價為665.10美元/盎司,最低探到了618.50美元的近6周最低點,最後收於637.80美元/盎司,比上周下挫了近14美元。全周拉出一根帶長上影和長下影的的小陰線,顯示金價受到的支橕和阻力都相當強。
縱觀全周金價的走勢,周一由於西方紀念『陣亡將士紀念日』的緣故,交易非常清淡。在周二,由於美國消費者信心指數的下跌連累了美元,金價所以有小幅的上揚。但此後的連續三個交易日中,現貨黃金的價格都出現大幅的跳水,並接連擊穿此前一直非常牢固的636美元和620美元兩個陣地。周五更是是探到了618.50美元的近6周最低點。同三周前的730美元的最高點相比,大幅縮水了100多美元,市場猶如坐上了『過山車』。從成交量上看,也是大幅縮水,全周的成交量只有43300手。雖然其中有周一休市的因素,但同時也說明市場上觀望的氣氛依舊比較濃厚。
從基本面的因素來看,本周無論是美元的走勢、油價、地緣政治、還是美國國內的經濟數據,無一不是金價的利空因素,真可謂是『四大皆空』!縱觀全周,對黃金價格走勢影響最大的有兩個因素。一是伊朗核危機出現戰略性的轉折。美國國務卿賴斯5月31日表示,如果伊朗暫停所有有爭議的核活動,美國政府將參加與伊朗政府的多邊談判,這標志著美國在伊朗核問題上的政策發生了重大轉變,英國《金融時報》稱之為『破冰講話』。同時,歐洲六國就伊朗核問題方案也達成了共識。作為世界上第二大產油國,伊朗核危機的戰略性轉折直接將黃金的價格大幅推低。另一個影響非常大的關鍵因素是:根據美國聯邦儲備委員會官員5月31日發布的5月10日會議紀要顯示,當局認為目前存在通貨膨脹加劇以及經濟增長放緩的雙重風險,會議記錄指出,美聯儲立場最強硬的官員主張為加息50個基點。市場預期美聯儲進一步加息的可能性已經增加,美元將再次走強。美國財長斯諾本周五的講話也再次推高了美元。他表示,盡管他將離任,但美國的強勢美元政策將維持下去。很顯然,本周的黃金市場沒有找到任何基本面因素的支持,在基金獲利平倉的打擊下,出現大幅下挫行情也是理所當然。
黃金在一路衝至730美元的高位後,又重新回到了3周前的起點。筆者以為,近段時間黃金的快速下跌,主要是由於在沒有任何基本面的支橕下,投機基金獲利平倉的結果。長期來看,黃金市場的牛市遠沒有結束。特別是本周五,中國人民銀行顧問餘永定表示,中國應該使用其全球居首的外匯儲備來購買黃金和原油,以在美元匯率突然下滑時段對衝風險。以餘永定的身份做出這種表態,相信黃金市場的後市將更加看好。如果我們回望上個月的行情,黃金在5月份上衝過猛,目前處於調整的行情也是合理的,後市可能在這裡還會繼續盤整震蕩。而6月的走勢將非常關鍵。如果整個6月黃金都收於620美元上方,黃金後市將有望重新衝擊前期高點;如果繼續走軟下跌,則有可能向585-600美元尋求買盤的支橕。
八大工業國(G8)的財長將於6月9日集會,預計到時將聚焦全球貿易失衡問題。筆者以為,在此之前,美元將再次走軟,金價將在G8會議之前有一定幅度的上揚。同時,在620美元左右這個位置,金價再向下試探支橕的機會不大。特別是周五出現下跌後回昇的走勢,說明這個價位有買盤介入,短線技術指標上也有反彈的要求,預計下周會有小幅反彈的延續,投資者在620美元到630美元之間建倉是近期不錯的選擇。但下周如果再連續把620美元左右的陣地丟失,那麼金價就只有在585美元到600美元之間再尋支橕點了。上方640到650美元一帶依然是近期金價非常強的阻力位。630美元及620美元一帶分別為下方支橕。需要提醒投資者的是,操作上建議要嚴格止損,短期內毋盲目大量做多。如何把握後市進一步的走勢,投資者還可以參與西漢志2006中國黃金投資巡回報告會。(西漢志黃金投資研究中心)
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