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雖然15日提前結束發行,但廣發基金的新基金還是募集了180多億份,刷新了2004年3月由海富通基金創下的131億份的首發紀錄。此前,上投摩根用10天時間就發了64億股票基金,而易方達基金也即將發行一只股票型基金。廣發、易方達和上投摩根的股票投資能力被公認為當前的業內翹楚。
以廣發為代表的一批新生力量轉眼間成為行業新貴,而一些老牌公司因為業績差強人意地位堪懮。『去年底到今年以來的行業格局變化得很厲害,主要是不同公司的投資業績分化非常明顯。』諾安基金總經理姜永凱表示。
第一梯隊
在銀河證券基金研究中心的以公司為單位的最近三年『股票投資管理業績綜合評價』中,廣發位列2005年度34家基金公司第一名,上投摩根次之,諾安第三,易方達排第六名。而在2004年的24家基金公司同項排名中,易方達排第一名。
第一梯隊中曾經的老牌明星則不盡人意。博時基金從2003年度17家基金公司的亞軍,一度跌落到2004年24家公司的第20名和2005年34家公司的第20名。華夏基金也從2003年的第6名變成了2004年的第12名,乃至2005年度的25名。
這種排名在各種基金淨值排名表中不難找到數據支持,無聲無息之間,後來者在悄悄超越。
伴隨著廣發、上投摩根等一批投資上的後起之秀興起,基金業格局面臨再度變化。
這種業績直接表現在食物鏈的下端發生改變,基金銷售上產生分化。
由於2005年度廣發旗下的四只基金在基金業績排名榜中出盡風頭,新發行的廣發策略優選基金氣勢如虹,不到10天就提前結束了募集,並創下180億的新紀錄。
而同期同樣在工商銀行募集的博時7號基金並沒有分享到大豐收的喜悅。『當廣發募集到45億時,博時的數字是7億;而當廣發認為180億已經太多的時候,博時在為不到20億的發行額發愁。』一家基金公司市場部人士透露,『這跟兩家公司近期的股票投資業績相關。』
此起彼伏
『曾幾何時,博時的股票投資能力也是笑傲江湖,2003年度開放式基金淨值增長冠軍基金經理肖華就出自博時。』前述人士表示,『博時的成敗跟汽車行業直接相關。』
『2002年下半年,博時開始大舉介入汽車股,主要是它的行業分析做得很好,他們堅持看好汽車股並帶來了豐厚回報。』一位基金研究員表示:『但博時後來在汽車股風聲鶴唳的市場中堅持重倉汽車股,為他們埋下了隱患,可以說成也蕭何,敗也蕭何。』
有擔任過兩家基金公司總經理的基金資深人士認為:『投資業績此起彼伏的現象很正常,畢竟公司實力還在,現在下結論為時尚早,或許今年汽車股又將扮演黑馬呢?』
目前同樣業績低迷的還包括華夏等老牌基金公司,2002年,由於基金興華和華夏成長的優良業績,2002年底,華夏已經是管理資產規模近150億的大型資產管理公司,成為國內基金業的領袖。但隨著明星基金經理的相繼離去,其證券投資業績大不如前。
而易方達、廣發就在這個時機脫穎而出。2005年同時興起的還有上投摩根、銀華等基金公司。如廣發基金旗下所有基金2005年投資業績比較出眾,旗下廣發穩健增長基金、廣發聚富基金收益率達到17.07%、13.35%,分別列同類型基金第一和第三名。
『廣發的戰略比較對,一開始不去追求首發規模,而是紮實做好投資。所謂厚積薄發,在市場好轉的情況下容易成功。』一家新成立的基金公司總經理認為,『對我們這些新公司來說,廣發就是一個榜樣。』
第三次格局
北京一家基金市場部人員認為:『目前廣發基金、上投摩根基金屬於第一梯隊的基金,而這部分基金公司與之前的基金公司不同,他們在投資上面比較有特點。』
『之前的基金業有過兩次洗牌,而洗牌的根本就是基金業績推動。如2001年的一次洗牌,之後2003年的一次洗牌。』一位基金業內人士認為,『如今廣發等公司業績帶來的規模增長可能導致第三次洗牌。』
2000年10月,『基金黑幕』事發,監管層從2001年起開始規范與擠壓基金業的泡沫,基金業進入緊縮狀態,南方等一批基金公司確立了優勢地位。
2003年,《證券投資基金法》頒布,包括尚福林在內的管理層表示『中國基金業發展進入嶄新階段』。經歷了洗禮的基金業開始重新崛起,當年基金業取得平均20%以上的收益率,博時、易方達等一批基金公司憑借價值投資脫穎而出。
在此前提下,2004年基金業迅速膨脹。在4月中旬之前成立的15只基金平均規模達到70億左右,海富通和中信的百億基金就在此時應運而生。
銀河證券基金研究員杜書明認為:『最早一批基金公司主要是靠政策扶植起來的,隨著競爭的加劇,只有具有競爭力的公司纔能在市場上立足。國內基金業的發展歷史尚短,大家的差距並不大。』
而隨著這兩年大批新成立基金加入戰團,行業重新洗牌的呼聲日益高漲。
基金競爭如逆水行舟,不進則退。多位基金公司總經理認為:『這個市場會越來越強者恆強。』
『從市場格局看,基金競爭的態勢也是非常激烈的,前10家基金公司所佔的份額已達到65.98%,而最後10名所佔份額還不到1%,市場資金流向越來越集中於品牌優良的基金公司。』招商基金總經理成保良表示。
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