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周一,在上周LME市場大幅下跌以後,上海銅期貨價格再次出現了跌停的走勢,不過即使是跌停,目前的比價仍然符合進口套利的條件,只是在國內已經很難做進空頭。
在基本信息方面,最近的消息可以說是噩耗不段。首先是美國FED現任和前任主席伯南克與格林斯潘均對美國房地產市場發出了警告。而美國的數據同時也說明了房地產方面出現的重大的問題,首先就是30年期抵押貸款利率再創新高可能壓制消費需求,而30年期利率的上漲與美國FED基准利率的不斷的上調是密不可分的。由於前期商品期貨市場的漲幅巨大,CRB,高盛和道瓊斯等商品指數均創下了多年來的高點,顯示美國和國際市場上原材料價格在前期是不斷上行的過程。因此在未來的兩個季度內,美國甚至是全球的CPI都有可能在原材料價格上漲的帶動下出現上昇,這樣對FED和ECB等來說,上調基准利率可能是未來一段時間內難以避免的選擇。因此對於商品的投資者來說,有可能在未來的一段時間內持續地選擇獲利回吐其商品指數衍生產品,而商品指數衍生產品做市商在接受投資者的贖回後,必然選擇在商品期貨上賣出前期持有的以套期保值為目的的多頭部位,這樣就可能帶來大量的商品期貨上的商業多頭的平倉盤的出現,從而在一段時間內持續壓制商品價格。
在美國金融市場方面,5月10日後股市出現了持續的大幅度的下跌,目前存在著一個反彈的需求。
這樣的情況對目前的銅價,不能不說是一個比較好的消息。不過由於目前國內和國外期貨的名義比價出現了進口套利的條件,如果LME市場在今晚不能出現大幅度的上漲,明日國內價格的大幅下跌甚至是再次跌停都是可能的。
上周五,全球基本金屬商品期貨市場在美元反彈影響下大幅下跌,大部分投機性賣盤為原有多頭頭寸的清算活動,LME3月鋁下跌150美元,收盤報2730美元/噸,至3:30分,今電子盤交易下跌47美元。
今日滬鋁受外盤大跌影響全線跌停,主力608合約下跌880元報21010元/噸,減倉1338手至86674手,成交2429手,其餘合約均下跌870-890不等。
國際市場基本金屬的大幅回調短線還沒有啟穩跡象,滬鋁還有下跌空間,建議空單持有或觀望。
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