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近期大盤節節攀昇令投資者為其歡呼,而隨後的大幅震蕩也讓不少人驚心動魄。其實,我們的投資理念不應隨著大盤漲跌而起伏,投資者要做的是安心迎接『高燒』過後的小憩,尋找並隨大資金進入『稀缺資源』優質股,等待行情的縱深發展,讓利潤一路奔跑。
資源礦產:股價不止翻一倍
在大盤瘋狂上漲之後,資本市場財富機會在哪裡?2005年、2006年礦產資源類上市公司價值已得到了很好闡釋,隨著大資金的蜂擁而入,這個方向仍然不會改變。
對於礦產資源股,大資金的觀點是:盈利並不重要,公司長遠競爭力在於資源儲備。最新的年報數據顯示出來的趨勢是,各個行業的利潤向上游資源型企業的集中度更高。自身擁有資源的企業,2005年的業績幾乎都出現了迅猛增長,無論其產業鏈長還是短,『業績翻番』在資源型上市公司中已不是一個值得炫耀的東西。
當然,我們不指望有色金屬板塊繼續演奏『暴利進行曲』,部分累計漲幅較小的優質公司還是值得投資的。
金融股:成為稀缺籌碼
或許你會發現,在大資金奔湧而去的板塊當中,金融行業無疑是業績較好的,而由於我國金融業的半壟斷性,優質上市公司無疑是稀缺的。5家上市銀行的具體業績狀況如下:除了深發展A每股收益為0.18元以外,其餘4家銀行股每股收益都在0.30元以上;營業利潤同比均實現增長,除了深發展A的同比增幅為3.73%以外,其餘4家銀行的同比增幅都在20%以上,最高的是G民生的49%;5家銀行的淨利潤同比增長幅度都在20%以上,最高的是G民生的33%。
從分配情況看,除了深發展A以外,其餘4家銀行均有分配預案。按照分配優厚程度排序,G民生為每10股送1.5股轉增2.5股派0.5(含稅),G浦發為每10股派1.3元(含稅),華夏銀行為每10股派1.1元(含稅)(已實施),G招行為每10股派0.8元(含稅)。分配比例最高的G民生還尚未實施分配,處於含權狀態。
更為重要的是,機構對銀行板塊青睞有加。從前十大流通股股東持股佔流通股總數比例上看,由高到低排序分別為G浦發、G民生、華夏銀行、G招行和深發展A,比例分別為18.30%、11.34%、11.22%、8.44%、4.95%。
從以上這些因素可以看到,目前銀行股整體估值可能隨著年報的公布而發生變化,加上人民幣昇值預期以及今年年底銀行業開放等因素的刺激,銀行股未來很可能成為各路機構重點青睞的品種。
消費品:成為建倉目標
或許細心的你已經發現,因為13億龐大的人口作後盾,貴州茅臺向百元大關挺進,五糧液也連續漲停。在『中國的就是世界的』口號下,具有中國品牌優勢的消費類概念股走勢特別牛,品牌消費和商業板塊已經成為大資金的建倉目標。
所謂品牌新貴,就是隨著經濟的發展,社會出現了新的品牌,為社會大眾所認同,為消費者所認同。比如當前中糧、華潤、中信等品牌價值也在不斷顯現。
而家電行業作為大宗消費品,在逐漸富裕起來的農村正在迎來消費昇級換代的背景下即將迎來較大的發展機遇。正因如此,近期家電行業的收購兼並題材較多,如海信收購科龍,長虹收購美菱電器等,美菱電器因准備公布敏感消息而停牌,這對該板塊也是一炒作題材。同時,在整合中一些規模較大,具有品牌優勢的家電大王將迎來較好的發展前景,在家電板塊中建議投資者重點關注具有一定的品牌優勢的破淨股。
從市場的角度看,雖然商業股先於大盤啟動,但是在消費昇級和業績增長兩大預期下,機構依然牢牢把握住商業板塊的籌碼,使得商業板塊在二級市場中實際流通的籌碼比較稀少,『籌碼稀缺性』正在顯現。
裝備制造:政策面強勁
稍加留意你不難發現,裝備制造業是國家工業化、現代化水平和綜合國力的重要標志。經過50多年的發展,我國裝備制造業取得了一系列重大成就,已經形成了門類齊全、具有相當規模和水平的裝備制造業體系,成為經濟發展的重要支柱產業,制造業規模目前已躍居世界第五位。
站在政策高度我們認識到,大力振興裝備制造業,對於全面落實科學發展觀,促進經濟結構戰略性調整,加快轉變經濟增長方式,增強自我創新能力,維護國家安全具有重要意義。
對今年裝備制造行業的板塊走勢,筆者認為,由於產品降價、資源提價,經濟效益不容樂觀,但政府采購和軍品生產將成為裝備制造行業的亮點,不排除相關上市公司出現階段性機會的可能性。
技術優勢公司:被大資金熱炒
經過多年的探索,中國已確立了較為完善的自主創新體系,自主創新成為有技術優勢公司的關鍵性炒作題材所在。
從行業角度出發我們發現,我國自主創新型企業不僅僅局限於以往常規意義的高新技術產業,而是涉及到能源業、農業、交通運輸業、制造業、醫藥業等幾乎各行各業。
目前股市中以自主創新作為主線可以串起一批行業和相關上市公司。即擁有研究機構背景的上市公司板塊;國內技術起步較高的行業,如生物醫藥行業等;自主創新潛力最大的行業,如中藥行業等;自主創新實力最強的行業,如高壓輸配電行業等;事關國家安全的國防軍工業等。
筆者發現,以自主創新為主題的投資機會遠不止局限於我們提到的重點行業和個股。有許多細分行業的研發優勢比較突出,且發展勢頭很好,如工程機械行業、大型精密數控機床行業、新型材料行業等。
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