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昨日早盤受到上海期貨品種整體大幅回落的影響,豆類期貨出現了跟風下跌的情況,但是,晚間交易中,倫敦金屬的價格企穩對農產品的支持作用開始顯現。以美豆07合約為代表的豆類期貨展開了探底後的回昇行情。由於昨日交易中,美07大豆合約始終站於600美分之上,因此,600美分作為短期衡量市場的走向的關鍵點位的參考意義逐漸加強。從近來整體期貨市場的震蕩幅度開始加大的現象考慮,部分投資者在歷史性的高位的持倉穩定性開始趨弱,現在需要新的更有力的利好刺激纔能激發價格再走上一個臺階,那麼,從農產品市場的本身基本面來看,依然沒有很大的改觀,盡管,時間上正進入對於天氣的炒作期。因此,美國基金對於美國大豆的空頭頭寸減少並不代表其對於後市看高一線,我們認為在相對窄幅的區間內,對農產品的持倉減少是資金投入與回報比的最後結果。投資者不願意把資金停留在波動相對較小,基本面又變化不大的期貨品種上,那麼,我們把農產品中的玉米作為基金在該市場的旗幟,美國的上漲對於中國的帶動作用相對較小,則影響到大豆和豆粕的意義會更小。
大連市場方面,全日交易呈現膠著的狀態。上一交易日中,多方被動的斬倉的確影響了今日的盤面人氣,市場未出現增倉增量的前期態勢。唯一出現增倉的品種為玉米0703合約,增倉達到了49000手的規模。我們看到,今日大豆的上漲幅度要稍大於豆粕,主力0609合約仍為減倉的行情。豆粕主力0611合約則高開25元/噸後,震蕩相對前幾日為小,收盤報2368元/噸,較昨日上漲29元/噸。
套利方面,本周我們推薦買大豆0609拋0611合約的價差最終58元/噸;買豆粕0609拋0611合約的最終價差為84元/噸。在價格的上漲中,近遠月的正套利均表現為價差的拉開,當然從市場供應的時間段來考慮,該類套利具有中期意義。建議投資者介入套利交易。
大連豆油0609主力合約今日收盤5236元/噸,遠期0611合約本周收盤於5296元/噸。建議投資者拋出。
周三滬膠期價在市場銅價回漲和東京期膠價格大幅上漲的帶動下強勢回漲,並終盤再度以當日漲停報收,其中現貨606合約收漲945元至25175元報收,成交量764手,持倉量減至1372手;主力608合約收漲1210元至26060元報收,成交量88404手,持倉量減1988手至34350手;後續609合約收漲1215元至26205元報收,成交量15338手,持倉量增加188手至11708手。
綜觀今日交易狀況和期價走勢,正如所預期的,同市場金屬銅期價在大幅調整之後再度走強,同時東京市場期膠價格大幅走高並漲停的趨勢,其中基准10月期約價格漲至287.8日元/公斤;給了滬膠期價再度上漲的堅強『動力』,早盤價格就以當日漲停位置開盤,雖盤中幾度展開振蕩走勢,但最終期價仍在多頭人氣的推動下報收至當日漲停價格。畢竟國內產區現貨膠報價仍相對『堅挺』:今日農墾市場國產5號標膠電子報單均價報至24663元/噸,現貨成交均價已近25000元/噸的位置。所以,只要目前現貨價格能在如此位置仍保持相對較大數量的現貨成交,則在今年產區即將面臨臺風等季節災害的預期下,膠價將續創新高。
隔夜,NYBOT棉花期貨於平靜市況中受少量投機賣盤打擊略收低,多數市場參與人士靜待本周稍晚將公布的棉花全球均價(AWP),待其提供指引。7月期棉收跌0.21美分,報每磅51.39美分。盤中交投區間介於51.35-51.75。新作12月期貨跌0.41美分,報55.87美分。除一種合約外,其他各月合約收低0.10至0.40美分不等。
今日電子棉撮合交易高開高走尾市略有回落;成交量略有放大;訂貨量大幅減少; MA各月合同均價有不同程度的上漲。近期合同MA605收於14040元,主力合同MA607收於14400元。
今日鄭棉在撮合連續上漲影響下小幅反彈,各合約近弱遠強,607合約收盤上漲25元報14365元/噸,倉減556至24472手,成交6616手,交投在14300-14380元波動;除605下跌5元,其餘合約均上漲25-100元不等。鄭棉繼續維持低位振蕩,後期合約有走強跡象,操作上建議少量低吸609合約。
玉米市場在並沒有什麼像樣的利好消息的情況下,經過昨天的大幅下跌之後,今日卻跳空高開,703合約幅度為昨日收盤價格高出12點,今日價格上漲14點,穩穩的站在1500關口之上,收盤1504,日內增倉49020手,相反701合約卻減倉19528手。不過價格上漲幅度大大小於703合約,價格僅僅上漲4點。收盤1468。與703合約的價差今日收盤為36點,703與609合約的價差今日收盤也只有34點,所以,一旦玉米市場的勢頭形成,那麼在701合約上的如此的價差可能是很好的利潤空間。話說回來,即使價格不能有效上漲,這眼的價差如果拉大也可能成為一個不錯的套利機會。
現貨市場的價格保持穩定或者略有上漲。
今日,黑龍江玉米價格穩中有漲,哈爾濱地區貿易商玉米收購價1120元/噸-1140元/噸,水分含量15%以內;華潤酒精收購價1080元/噸(水分14%),均與昨日價格基本持平,日收量不足200噸。車板價1170元/噸-1180元/噸,每噸上漲了10元左右。
國際市場目前對玉米市場普遍看好,著名投資大師,據報道認為玉米金屬市場存在泡沫,而對農產品市場極為看好。而另一位投資大師羅傑斯要高調的多,他明確指出,玉米的上漲潛力和投資收益率,要遠遠大於黃金。
德意志銀行也高調對玉米市場看好。
今日最新消息,國際著名的投資銀行德意志銀行商品研究部的主管高調宣布,中國的玉米進口數量提高將會引發價格的大幅度上漲。他認為在未來的18個月,中國將從一個玉米淨出口國轉化為玉米淨進口國。而正是中國這個貿易角色的轉化可能回導致玉米價格的大幅度上漲。
更有該國貿易商和行業官員表示,中國最早會在明年成為一個玉米淨進口國,因為國內的需求增速超過了產量。
周三小麥探低回昇隨農產品一起反彈,雖然反彈的幅度並不算大,但下檔的支橕再次經受住了測試,從形上來看目前價格收於均線系統之上,當日的下引線較長下方買盤支橕力較強。今日主力合給WS609收盤報1629點上漲7點全日共成交31140手持倉微減24手至94928手,操作上建議可逢低近均線處建立多頭頭寸。
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