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自2005年上證綜指見底998點以來持續11個月的行情究竟是何種性質以及後市如何運行,我們運用技術分析方法進行分析。
從時間級別角度,暫且提出以下三個傾向性結論:第一,短線存在上衝可能;第二,中期一波上昇趨勢並未結束,年內上證綜指可看到1783點上下;第三,中國股市可能走出五年熊市,有望走入持續數年的上昇趨勢。但所有的預期實現需要條件的確認,一個臨界點上的改變有可能改變甚至逆轉原本的趨勢。
5年大熊市是否已結束
我們從最大的趨勢來看,從市場建立之初到2245點上昇可看作一波推動上昇趨勢,而隨後的調整經歷了一個ABC浪形態,2004年初的1783點就是B浪的頂點,但998點或者1074點能否判斷為C浪調整的結束呢?
我們認為答案可以比較確定,一是市場的成交量明顯放大許多,以及上漲的速率很快,直接成為趨勢扭轉的重要依據;二是本輪行情有效突破了2245點與1783點的連線,這條中國市場最大級別的下降趨勢線的突破也宣告了持續5年的調整行情的結束。而998點或者1074點能否成為一個新的長期上昇趨勢的零點,還要看中期行情的高度以及之後調整的情況,只要中期調整不破1300點,且調整結束後大盤再次放量上漲,則基本可以確認市場將很有可能在未來創出歷史新高。
1783點壓力不容忽視
中線來看,行情並沒有出現明顯的頭部跡象,但前期高點1783點的壓力確實不容忽視。自2005年以來的一波推動上昇趨勢應該還沒有完全結束,畢竟從月K線和周K線來看一直量價齊昇,但量能過大也使多方動能消耗較大,後期可能需要比較像樣的調整纔能重新上衝,而今年行情的高點有可能就落在1783點附近。根據波浪理論,簡單的2浪之後常常是復雜的四浪,如果把2006年3月至今的行情看作一個日線級別的3浪上漲的話,那麼復雜的四浪調整可能為期不遠了。如果從中線形態對於長期趨勢的影響角度來看,如果能成功構造頭肩底形態,則是對於長期走入大上昇通道的巨大支持,這個形態的左肩就是1783點,而中線上衝形成右肩之後回調的極限位置應該是1300點。
短線仍有向上可能
短期趨勢仍然存在向上可能,從15分鍾K線來看,短線調整的時間可能在周三早盤結束,1586點平臺區域有很強的支橕,大盤很可能出現至少2天左右的上漲,但成交量的大小成為關鍵。若量能持續放大,則可繼續看高,若量能較前幾天萎縮,則短線高點來臨的概率很大。
還有一種可能,即大盤由於漲幅巨大,15分鍾級別的上漲空間可能很小,以時間換空間的橫盤震蕩來消化短線下跌,可能表現為連續兩天左右的橫盤,則同樣是在量能不能放大的情況下,市場可能繼續向下尋求支橕,之後,市場將有極大概率反抽頭部甚至創出新高,這樣的調整極限位置大約在1500上方。
總之,短線若不大跌,成交量的大小成為關鍵,若短線大跌,則可能宣告1678短期頂點的成立。(青島安信)
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