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19世紀的美國大文豪馬克·吐溫曾說過一句投資名言:『10月,是股票投資最危險的月份之一。其他最危險的月份是:7月、1月、9月、4月、11月、5月、3月、6月、12月、8月和2月。』
仔細看一下,你會發現,其實12個月份都包含在內了。馬克·吐溫當然是在用他的幽默筆觸戲謔股市的變幻無常和炒股的高風險。投資人看了也許會莞爾一笑,但也不能不深思幽默背後蘊藏的投資真理。
馬克·吐溫不但是大文豪,也是一個活躍的投資人。他年輕時加入過美國西部的淘金潮,成為知名作家後,也曾投資過海底電報、印刷機等事業,但因不擅控制風險,多次投資都是血本無歸,老年時甚至為了所投資的出版公司而破產。一生積累了無數失敗的投資經驗,難怪他會感嘆股市的無常。
在他逝世14年之後,美國誕生了基金。有了基金這一投資工具,投資者可以不必再自己勞心費力地選股,只需選擇一家好的基金公司,將股票選擇、買賣時點、風險的掌控等都交給專業的基金經理團隊負責即可。
事實上,不少基金也是投資股票的,基金收益率一般也會受到股市波動的影響。因此,投資基金是不是也存在時機選擇問題?什麼時候纔是最適合基金投資的時機呢?其實,基金投資者大可不必煩惱,因為有兩個辦法可以回避這一難題。
第一個辦法是投資平衡型基金,把擇時難題交給基金經理。平衡型基金同時投資於股市與債市,基金經理會視股市和經濟景氣情況調整股票、債券投資的比重。
在今年以來的股市上漲中,一些平衡型基金表現出了良好的擇時能力,回報率絲毫不遜色於股票型基金,這些平衡型基金的股票持有比例均在80%%以上,充分享受到股市上漲帶來的收益。在去年股市下跌的時候,一些平衡型基金的股票比例則降到了40%%以下,一定程度上回避了跟隨股市下跌的風險。
另一個辦法就是定期定額投資。通過每月買入,不必煩惱進場時機。不論市場行情如何波動,當基金淨值高時,買到的單位數較少;當基金淨值低時,買到的單位數較多,降低了每單位的平均申購成本,還可以享受長期復利的效果。
可惜在馬克·吐溫的時代還沒有基金這個投資工具,如果他還在世的話,會怎麼評論基金呢?在這裡斗膽將他的名言修改為:『10月,是基金投資最適合的月份之一。其他適合的月份是:7月、1月、9月、4月、11月、5月、3月、6月、12月、8月和2月。』
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