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亞洲匯市昨日上午交易時段,美元/日元橫盤整理,波動幅度甚小。截至尾盤,美元/日元盤整於118.40一線。
周三亞洲盤中,美元/日元多頭平倉曾推動匯價跌破118.00,滑落至117.83。雖然118.80-118.50的少量止損單完好,但118.00和117.90的止損單被執行。不過價值4億美元、執行價為118.00日元的期權合約限制了亞洲尾盤時段現匯的波動。
而在周三紐約盤中,美國公布了良好的貿易數據,提振美元反彈至盤中高點118.62日元,但信托銀行和出口商的大量賣盤再度將美元遏制在118.50日元之下。
基本面短線力挺日元
日本央行行長福井俊彥周三表示,經濟穩健增長的最新數據令外界更加認為距離昇息時機已經不遠,『長期利率近來略有上昇,且略呈異常波動,長期利率對我們至關重要,我們必須密切留意其走勢。』
但現在看來,福井的談話似乎是在設法降低外界的臆測。市場預期一旦央行清除金融體系過剩資金,央行便會隨即昇息。而實際上零利率政策會於何時結束與什麼時候能去除過剩資金,筆者覺得並不相關。從中長期角度來看,在央行采取實際行動或明確暗示即將結束零利率政策之前,日元較難獲得亮麗表現。
不過短線日元暫時還能維持強勢,這就要歸功於剛公布不久的積極的經濟數據了。稍早公布的數據支持了企業活動旺盛的看法。日本央行資料顯示,四大類銀行3月放款餘額較上年同期增長0.4%,為2001年1月采用目前計算方法以來的最高記錄。此數據意味著,隨著企業增加資本支出,銀行貸款連續5年下滑的情況終於告一段落。預計未來一年還可持續這樣的趨勢,這在短線無疑還將支橕日元一把。
至於其他數據就更為經濟的樂觀前景錦上添花了。一方面,日本2月經常賬戶盈餘較去年同期增加6.2%,為2.2087兆日元(合186.8億美元),貿易順差則為1.0909兆日元,上月為逆差,出口增長21.5%,進口增加33.2%。
另一方面,3月國內企業商品價格指數較上年同期上昇2.7%,昇幅略低於市場預期的2.8%,日本央行預計短期內國內企業商品價格指數將繼續上昇。日本投資組合數據則顯示,上周日本資本淨流入2329億日元,與前一周的淨流入額基本持平。
技術面尋求支橕
就技術面而言,美元依然在兩個半月的寬幅區間115.45-119.40日元內盤整,匯價上周三脫離116.68日元的次低點開始上漲,略微突破上周一高點118.80日元後,於本周二昇至118.90日元,但周三又回落至117.83日元。匯價隨後反彈,降低了進一步滑落至117.79-117.52日元(為116.68-118.90日元上漲浪的50%-62%回撤水平)的風險。不過,美元只有重新昇至118.90日元,方可上試119.00-119.20日元的阻力帶,匯價可能將在這一區域構築一個次高頂。故操作上建議投資者盡可能逢高(119.00日元附近)拋售美元,目標位117.26-117.42日元。
最後,提醒投資者重點關注今晚21?45即將公布的4月密歇根大學消費者信心初值(預計將由3月份的88.9降至85.5),這可能引發新一輪波動,而美元匯率長期堅挺的局面似乎正受到質疑。
此外,美國還將公布3月零售額、截至4月8日當周初請失業金人數、3月企業庫存等數據,而美聯儲官員科恩、畢斯和奧爾森也將於今晚發表講話。應該說,對短線操作投資者而言,這無疑又將是一個不眠之夜。
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