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上證指數屢創新高,這對踏准市場節奏的人而言是到了數錢的時候。而對踏空者而言,這是十分難受的事,放著那麼好的機會可以賺錢卻錯失機會。其實只要你放平心態,仔細去琢磨一下,這市場還有好多比銀行存款大得多的固定收益機會。
說到固定收益,誰都會想到銀行存款是固定收益,一年的投資回報是1.80%,前提是必須將錢在銀行放上365天,國債也是固定收益,其收益比銀行存款高一點點,銀行和券商現在也推出了許多固定收益的理財產品,由於固定收益產品風險度較低,收益穩定,頗受穩健型投資者的歡迎。
其實在股票和基金中也有許多固定收益型的品種,隨著市場的發展,這種產品越來越多,比較典型的是在今年中石油和中石化的收購中,方案一出,那些被收購的上市公司頓時被投資者看好,盡管還有兩個月就要退市,也盡管差價收益只有1%至2%,但年化收益率卻高達6%以上,比任何固定收益產品的收益率高許多。這是已經發生過的事,那麼接下來的高收益低風險的具有固定收益性質的產品在哪兒?筆者以為,在期限短的封閉式基金中。
近期有一個信息值得關注,日前,證監會圍繞基金封轉開問題進行了周密部署,『自然到期,平穩轉型』成為最終的選擇,按這個方案的設計思路,封閉式基金到期後,將通過交易所系統轉換為開放式基金,自然延續,持有人如果想贖回資金,可以按淨值贖回,如果希望繼續持有,也可一直持有開放式基金。這就給市場留下了套利的空間,因為淨值與現價之間形成了一個不小的差價,根據時間的長短又形成了一個折價率。
到4月11日為止,滬深兩市的54個封閉式基金平均折價率為35.63%,終止期限最短的是基金興業,今年11月14日終止,折價率為6.89%,期限最長的是基金同盛,2014年11月5日終止,折價率為45.53%,現在最引人注目的是基金興業,時間還有7個月,折算成年化收益率將超過12%,它將成為第一個封基到期的樣板,如果純粹看這個收益率,那絕對大於其他的固定收益產品,但它的市場風險在於到退市之時,它的淨值是多少,由於這些基金已臨近退市,在投資組合中減少了股票的比例而加大了對債券的持倉量,可以預料即便到退市之時,這些基金的淨值已不會變化太大。
據統計,到2007年底到期的封閉式基金有20個,根據到期時間的長短,折價率在6.89%和18.65%不等,而且這些短期將到期的基金大部分其規模是5億的小盤基金,以求固定收益的投資者對此類產品還是值得關注的。
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