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CBOT豆類期貨昨日在技術超賣指引下,展開反彈。其中大豆市場的反彈更為明顯,05合約收高至562.5美分,從前日低點554.5美分的起點考量,反彈達到了8美分或1.44%。我們依然從BOLL的軌道的指標觀察,美盤在價格下穿下軌後的回抽是正常的,但昨日反彈的幅度致使價格脫離軌道下軌,因此,根據長期波動的規律,我們把反彈的短期目標位預測為570—572美分區間。同期,美國豆粕和豆油均出現了不同幅度的反彈,那麼中國政府在美國采購的680萬噸大豆緩解了美國市場的壓力,因此,美國的反彈幅度可能超過技術度量。
今日大連市場方面,大豆和豆粕的反彈延續。早盤豆粕一度摸高2210元/噸的近日高點,但市場的追高意願不強,投資者針對偏空的市場,依然進行著區間操作。當然豆粕期貨的不斷減倉成為了今日的主線,至收盤,0609合約報價為2198元/噸,較昨日上漲8元/噸,持倉興趣減少12474手至344362手。大豆0609合約最終報收2591元/噸,較昨日上漲8元或0.3%。可以說,國內大豆今日的上漲幅度明顯小於CBOT的幅度,因此,在目前的市場操作中,我們認為,沒有大的趨勢形成,投資者在相對狹小的范圍內,可日內操作。
回顧去年11月28日的行情,我們發現,當前的大豆和豆粕的價格與當時形成的價格低點相當接近,但基本面的情況差別倒很大。禽流感導致的消費減少的效應在目前的時點並不明顯,而今年的消費不振完全是供應量突然增大導致。由於農民根據前兩年的情況,在節前價格沒有走高時,不願意賣貨,致使,隨著價格的不斷下移,被動性的拋售,並推低價格。從買入方的角度考慮,買漲不買跌的習慣更推動市場價格走向回歸。總體而言,在美國大豆沒有破550美分之前,不做趨勢交易。
套利方面,拋大豆買豆粕0609合約的價差為393元/噸。我們從現貨0605大豆和豆粕的價差觀察,今日為366元/噸。因此,依然建議客戶進行0609合約的套利交易。
豆油方面,大連0609合約技術反彈,報收5036元/噸,盤高5042元/噸。短期豆油價格接近5000元/噸的國內成本價格,因此,出現的反彈有效性較強。我們建議投資者在5000元/噸附近做短線買入。
周三滬膠期價在油價上漲,多頭主力積極推動下繼續保持上漲行情,終盤現貨604合約收漲125元至20740元報收,成交量670手,持倉量續減至3094手;主力607合約收漲290元至21260元報收,成交量放大至256920手,持倉量繼續大增4130手至38542手;後續608合約收漲310元至21295元報收,成交量也放大至24258手,持倉量續增850手至13788手。
綜觀今日交易狀況和期價走勢,盡管東京期膠市場價格出現相對走弱而回落的行情,其中基准9月期約價格跌至261.2日元/公斤,但產區現貨膠價繼續保持相對堅挺,同時國內產區現貨膠報價在保持一定數量現貨成交的基礎上繼續上漲:今日農墾市場國產5號標膠電子報單均價報至20432元/噸,有564噸現貨成交均價漲至20848元/噸。再加上原油價格上漲的帶動,使得滬膠期價只在開盤短時間內有所回落,隨後就在主力合約大幅放量增倉,多頭主力積極推昇下繼續保持強勢上漲,尾市期價在短線獲利盤打壓下縮減當日漲幅。雖然主力合約成交量持倉量同步繼續擴增,但就短期價格趨勢而言存在回調壓力,操作上跟漲應謹慎而把握短線行情。
昨晚,NYBOT棉花期貨收低,受投機客多頭平倉的影響,因5月合約不足兩周後便開始交割,投資者展期即期合約的部位。5月棉花期貨跌0.89美分至每磅52.31美分,盤中介於51.63-53.38美分。7月合約則跌0.79美分至54.28美分。除一個合約以外,其餘合約均下滑0.60至0.85美分不等。
今日電子棉撮合交易低開高走;成交量略有減少;訂貨量繼續增加; MA各月合同均價小幅下跌。近期合同MA604收於14199元,主力合同MA606收於14495元。
4月12日中國棉花價格指數為14100元跌5元。
今日鄭棉低開高走,小幅上漲,606收於14495元/噸,上漲65元,倉增438至23766手,成交6232手,交投在14390-14515波動;其餘合約均上漲20-75元不等。
鄭棉近期活躍度有所增強,後續品種成交和倉量有小幅增加,期價在低位維持振蕩,短期均線走平,建議在盤內短線交易,如收盤價踏上20日均線,則可小幅持有少量多單。
雖然豆類市場在今天的市場中有所反彈,但是玉米市場顯然因為糟糕的基本面情況和本身的市場環境所致,延續昨日的疲弱走勢而繼續下跌,各合約繼續出現新的低點,各合約下跌3-9點不等,遠月合約繼續保持較大跌幅,609合約今日的低點在1363,與我們前期預計的1350一線僅僅咫尺之遙。各合約在技術上繼續保持其破位下跌延續的態勢,玉米市場所處的市場環境和本身所具有的情況來看,玉米市場很可能繼續保持跌勢,空單可以繼續持有。
從產區東北市場的情況來看深加工企業短期內估計不會在市場上起到多大的作用,對市場的影響力在經過前期的充分炒作之後,已經大大的減弱。而大多數企業內充裕的庫存情況和近期產區較為寬裕的供給環境使得深加工企業的收購能力大大減弱。收購價格也繼續呈現慢慢的滑落格局。長春大成公司再度停收,門前的乾糧掛牌價由1240元/噸下調至1160元/噸,與濕糧同價,公主嶺玉米深加工企業掛牌收購價1170元/噸,日收購量一千噸左右,松源、吉林的深加工企業收購價格平穩。
銷區的情況仍保持其應有的弱勢,飼料廠的采購短期內估計不會有什麼起色。廣東蛇口港的價格目前位置在1340-1350元一線。
周三小麥在昨日大幅下跌後展開了一個小幅反彈的行情,最終收於當日最高價,雖然今日的反彈幅度並不是很大,但是可以以當日最高價收盤,對於一個前日剛受到嚴重打擊的品種來說不很不容易的,今日主力合約WS609以1609點收盤收高9點,再次回到了1600點大觀之上,整日共成交39686手持倉大幅6200手至92192手,從大幅增加的持倉可以看出,市場上有不少投資者都認為本次的反彈還是有利潤空間的,所以後市的反彈還是有延續的可能的。同時從圖形上來看,目前的價格離五日和十日均線還有一定的距離,上檔的壓力不會很強。
操作上仍然建議投資者觀望,如欲操作可在價格接近五日和十日線放空。
現貨方面:近日關內地區小麥價格呈現穩中上漲的態勢,其中河北和山東中北地區小麥價格保持整體穩定,局部地區小幅上漲,河南地區小麥價格全面上漲,南部和中部地區小麥價格上漲幅度較為明顯。當前河南南部地區中等小麥車站發貨價格集中於1360元/噸,中部地區中等小麥車站發貨價格集中於1380元/噸,較上周末上漲20元/噸;當前河南中部和南部地區小麥進廠價格為1330-1340元/噸,當地小麥入庫收購價格與進廠價格基本持平,北部地區小麥入庫收購價格為1380-1400元/噸,較上周末上漲10-20元/噸。
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