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昨日大盤再度放量走高,但市場熱點出現明顯分化,有色金屬和地產等前期領漲品種出現整體調整,汽車、機械等前期冷門品種和部分個股大幅上揚。我們認為,大盤正處於階段性高點區域,機構和游資都在積極調倉換股,都在努力挖掘漲幅有限的品種,投資者也應該積極跟隨市場步伐調整選股思路。
機構對前期熱門股部分減倉
從市盈率角度來看,有色金屬股已經超過國際估值水平,地產股則是基本接軌。二三線有色金屬和地產股近期瘋漲,明顯是游資跟風炒作所為,而主流品種卻逆勢回落,機構減倉跡象明顯。從這兩點可以判斷,這兩大板塊階段性炒作已經進入尾聲,接下來將出現中級調整。調整的幅度估計不太大,因為機構也只會是部分減倉,但時間估計會比較長。
機構新介入品種對衝減倉品種
我們應該認識機構調倉背後的真實意圖。從估值的角度看,機械股價值低估極為明顯,近期大漲可謂是價值回歸;商業板塊中大漲的都是二線品種;汽車股和股改股大漲也是個股行為。以中國石化、招商銀行為首的多頭風向標依然穩健。從以上格局可以清晰地看出,機構對前期主流品種減倉後,新介入到還有補漲潛力的品種中,兩者形成有效對衝,加之指標股的巨大權重,使得股指的調整以強勢盤昇的方式完成。
本月下旬股指很可能見頂
從以上分析可以看出,行情整體已經到補漲階段,後市大盤繼續上行的空間有限,加之新老劃斷的臨近,1400點一線很難逾越。本月下旬股指很可能見頂,漲幅巨大的主流品種將提前於大盤見頂,投資者千萬不要再度追高。但市場人氣依然旺盛,場內外資金仍在積極尋找新的投資機會,所以當前的操作思路應該是輕指數、重個股,重點把握補漲股票的短線機會。近期選股應該遵循以下思路:一是漲幅有限,已經運行到高位的股票,除非估值還有很大空間,否則堅決不介入;二是業績有增長,估值偏低,這樣的股票容易得到市場認同,機械板塊大漲就是如此。建議重點關注以前貼權走勢的成長型G股,比如G晨鳴、G巨化;尚未股改、走勢即將突破的個股,如友誼股份、中國玻纖、東方集團等。寧波海順
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