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與技術圖形指引的方向一致,CBOT豆類期貨在上周末的交易中繼續走低,其中05合約大豆收盤報557.75美分,已經下穿了前日去年11月28日和4月5日的兩個低點。技術要求上,大豆仍在向550美分的關口進發。豆粕05合約也出現了同樣的情況,收盤570.5美分,低於前期571美分的低點。因此,在美國基金為主要空頭的市場中,出現的價格破位,具備指導意義。
我們從今日大連期貨市場的表現觀察,大豆和豆粕的現貨0605合約均出現了明顯的跌幅。大豆收盤2488元/噸,幅度為52元或2.05%;豆粕收盤2114元/噸,幅度為42元或1.95%。兩合約間價差為374元/噸。遠期合約0609方面,大豆報收2579元/噸,豆粕則收於2183元/噸。價格上,大豆0609下破80支持位,作出進一步下跌的態勢,豆粕則勉強站於80上方,兩者價差為396元/噸。我們僅從價差的變化來分析當前的豆類市場,由於全球性的大豆高種植和高庫存,三年的牛市操作結構在今年出現了明顯的變化。時間進入到四月份後,現貨價格並沒有起來,油廠全面虧損。各中跡象表明,市場可能走入熊市,價格將重新定位。當然,在美國沒有跌穿550美分前,我們認為,通過大豆和豆粕的價差變化來規避市場風險和發現市場方向是比較有效的,而且現貨合約的價差已經縮小到374元/噸,而遠期有足夠的機會在400元/噸附近介入買豆粕拋大豆的交易。因此,建議投資者持有或介入。
盡管美國豆油並沒有跌穿低點,但國內豆油則連續大幅下跌,0609合約今日下跌40元至4996元/噸。由於其價格短期跌幅過大,存在技術反彈的要求,不宜追空。
周一滬膠反彈震蕩走高,主力合約RU0607報20450點收盤收高30點,全日共交77400手持倉減少242手至31856手,從圖形上來看目標價格仍受均線制壓,同時均線也顯比較散亂預計後市仍將在20000-21000這一區間內震蕩整理,由於開割日期臨近現貨壓力會漸漸加大,操作上建議短線日內操作。
上周五,NYBOT棉花期貨收高,受投機性買盤推動,投資者在下周農業部公布月度供需報告之前調整部位。5月棉花期貨上漲0.33美分至每磅53.97美分,盤中介於53.65-54.40美分。7月合約則上漲0.40美分至55.85美分。其餘合約收平至收高0.28美分不等。
今日電子棉撮合交易高開低走並以最低價收盤;成交量有所縮小;訂貨量大幅增加; MA各月合同均價下跌30元左右。近期合同MA604收於14210元,主力合同MA606收於14500元。
中國棉花價格指數為14110元跌2元。
今日鄭棉高開低走,小幅下跌,606合約報收14450元/噸,下跌55元,倉增822手至22562手,成交5390手,交投在14400-14510波動;其餘合約均下跌40-130元不等。
近期棉市呈外強內弱走勢,因中國貿易代表團將在周末簽約購買美國棉花,此消息對外棉價格構成提振,而對內棉價格無疑具利空色彩,由於具體進口數量的不確定性,鄭棉短期弱勢難改,操作上密切關注消息面變化,短線觀望。
在周邊市場大幅度破位下跌的背景下,周一大連玉米受此拖累同樣出現較大幅度下跌的局面,幅度5-14點不等。主要的下跌來自遠月的主力月份,703合約的跌幅最大跌14點,收盤1452。701合約收盤1434跌12點。9月合約的走勢最為疲弱,已經探至近期低點1384,日線圖上出現明顯的破位下跌態勢。日內低點為1384。從技術上來分析玉米市場的走勢雖然近期仍為振蕩,但是顯然,如若農產品市場繼續出現疲弱的態勢那麼,加之玉米市場本身不太良好的基本面情況,那麼可能將會出現玉米市場繼續下跌的局面,所以對此應當注意。
CBOT市場的情況來看,根據最新的CFTC公布的持倉看,截止4月4日基金持有CBOT玉米期貨淨多單145957張,較一周前猛增67438萬張。基金的動作在最近一段時間的巨量進出顯示出一定的短線交易風格,所以雖然他們仍然看好後市,但是顯然目前的情勢仍不允許繼續持有大幅度的單量,尤其是在大豆市場比較糟糕的走勢背景下。所以CBOT的情況判斷,對大連市場的參考意義並不大。
國內現貨的情況是,東北地區玉米春播即將開始,目前正處於備耕的階段,同時前段時間玉米上市高峰即將結束,對國內玉米現貨供應壓力也將減緩。
我的觀點沒有變化,遠期繼續看多,但是目前應當控制好你的倉量。觀望為上,不要在振蕩中打消耗戰,不要等到行情真正來臨的時候沒有子彈了。
周一小麥的反彈受挫反彈之路完結,預計後市仍將回到之前的震蕩築底過程之中,從圖形上來看,今日的下跌已經打破了五日與十日均線對於價格的支橕,同時二十日均線已經壓近,所以前期的底部將後面臨更為嚴峻的考驗.操作上建議多頭離場,短線可逢高沽空。
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