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與其他理財產品相比,集合理財對於投資者來說還略顯陌生。其實,券商集合理財產品的正式名稱為『集合資產管理計劃』,其本質屬於客戶資產管理業務,也可以說就是券商接受投資者委托,並將投資者的資金投資於股票、債券等金融產品的一種理財服務。據了解,券商集合理財產品在今年年初呈現走旺趨勢,一些銀行、證券等金融機構也就勢陸續推出了各具特色的券商集合理財產品。在這種情況下,投資者的眼光一下子亮了起來,紛紛將賺錢的理想又一次寄希望於這種理財產品上。
券商集合理財產品密集發行
去年券商們嘗盡了集合理財產品的甜頭,2006年剛過去不到三個月,券商們就已爭先恐後地推出了多個集合理財產品。據了解,1月16日招商『現金牛』集合理財產品成立,初始規模達到34.85億元;2月8日中信理財2號產品開始發售,最高規模達到30億元;3月份,海通穩健增值結束推廣期,該產品發行上限20億元。東方證券繼東方紅1號之後,也將發售東方紅2號,總規模從1號的10億元提高至15億元。而光大證券表示,近期推出像招行基金寶性質的第二只集合理財產品,規模上限為30億元。東海證券也表示,公司首只集合理財產品的發行規模約8億元。
很多跡象表明,券商集合理財產品勢必將在2006年與投資基金展開角力。據悉,這種券商的集合理財昇溫的現象實際上從去年下半年已經開始出現。主要原因是多家券商理財產品在去年取得了不俗的業績,因此,今年很多創新類券商都把目光集中到了集合理財上。
4%至6%的收益率頗為誘人
券商集合理財主要分為兩類:一類主要投資於股票,可稱之為股票基金型產品;另一類主要投資於票據、國債,投資范圍有點像貨幣基金,可稱之為貨幣基金型產品。前一種風險較大,但收益較高;後一種風險較小,但收益要低些。據預測,目前這幾個券商集合理財產品預期年收益率為4%至6%,成了市場上頗為誘人的理財新品。
券商集合理財的優勢:收益高,去年共發行了11只券商集合理財產品。其中有3只股票型產品,8只貨幣型產品。短短半年多時間,3只股票型品種的年化收益率均超過了10%,分別是招商證券的『基金寶』、東方證券的『東方紅1號』、光大證券的『光大陽光』。即使是貨幣型產品,收益率也普遍高於貨幣基金及銀行發行的人民幣理財產品;費用省,多數產品申購贖回不需要手續費,要收手續費的也比開放式基金低。
券商集合理財的劣勢:門檻高,券商集合理財產品最低投資額度一般為5萬或10萬元,門檻較高;風險大,由於投資股票,券商集合理財產品存在本金損失的風險;流動性較差,集合理財產品的封閉期一般較長,如果投資者急需用錢,可能無法及時贖回。隱性保本風險猶存
投資者購買理財產品雖然看中收益率,但更要關注本金的安全。券商集合理財產品普遍采用了『隱性保本』的辦法。證監會新的集合理財辦法規定,券商可以用自有資金參與本公司設立的集合性投資理財計劃,如果集合理財出現虧損,可以先由券商的這部分資金來對其他委托人的本金和收益進行補償。
由此專家認為,要想將券商集合理財產品的投資風險降至最低,投資者應從三個方面綜合考慮。首先,注意投資范圍。如果說,看券商的自有資金比例主要是考慮本金的安全,那麼集合理財的投資范圍就是決定該產品收益的主要『指標』。其二,除了本金安全、投資收益以外,投資者當然還要關心產品的流動性。券商集合理財產品出於投資組合的考慮,在產品的流動性上往往采取『開放期贖回』的方式來解決這個問題。最後,理財專家提醒投資者,對於是否選擇券商理財產品,主要取決於其資產配置情況。同時還要注意家庭資產中安全性、收益性和流動性相匹配原則,不要把所有的資金都投入到這一類產品中去。
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