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今年以來,隨著大盤的上漲,指數基金的表現也水漲船高,投資者對該類基金的投資熱情也逐步昇溫。嘉實滬深300指數基金經理楊宇日前建議投資者,標的指數的代表性和盈利性很關鍵,但同時還要重點關注投資成本和交易是否便利。
楊宇介紹,除了能夠充分分享大盤上漲的收益以外,指數基金還具有投資成本低、波段操作套利的優勢。其中,成本低廉是指數基金重要優勢之一,但各指數基金之間的投資成本也存在一定的差異,投資者應該算好這筆帳。以嘉實滬深300指數基金為例,其管理費和托管費僅為0.5%和0.1%,在同類指數基金中為最低,投資者一年僅在這兩項上就可以節約六成的費用。雖然絕對數額不高,但由於復利效應的存在,在一個較長的時期裡累積的結果將對基金收益產生巨大影響。
楊宇還指出,由於緊跟標的指數變動,除了適宜長期投資、分享股市收益以外,許多機構等專業投資人還利用指數基金進行波段操作,以達到套利的目的。對這部分投資人來說,基金信息披露的透明度和交易便利就顯得更為重要。目前一般的指數基金通常是3個月公布一次投資組合,每天公布一次淨值,即使是LOF基金也需要30分鍾刷新一次淨值,投資者相對較難把握套利時機。而嘉實滬深300采取每天公布一次參考投資組合、15秒刷新一次參考淨值,能有效解決信息不對稱問題,有利於降低折溢價水平,方便投資者及時進行套利。
除了關注投資成本和交易便利兩大因素外,楊宇還強調,投資人在選擇指數基金時應注意,跟蹤誤差也是影響其收益的重要標准之一。國泰君安2月27日研究報告指出,嘉實300指數基金的管理費率和托管費率是現有指數基金中最低的,有助於基金更高效地跟蹤指數,與各指數基金相比,嘉實300指數基金不但對自身基准保待了很低的跟蹤誤差,而且對上證A指和深綜A指的綜合跟蹤效率也有良好表現。值得一提的是,在將風險控制到最低時,嘉實300還創造了較高的回報,成立半年以來收益相當可觀,日前公布了0.70元/10份的分紅方案,刷新了指數基金單次單位分紅記錄。
楊宇表示,隨著股改的深入進行,股市對於宏觀經濟的代表性將逐步增強。而我國目前宏觀經濟處於持續高速發展階段,2006年大盤將經歷前所未有的轉折過程。處於這樣一個轉折時代,指數基金也同樣經歷著絕佳的投資時機,將成為分享中國經濟成長的最佳投資工具。嘉實滬深300指數基金跟蹤的滬深300指數,集中了中國證券市場最具價值的300只股票,是中國最有代表性的大盤藍籌指數,必將與中國經濟保持同步上漲趨勢。
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