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11月29日,山東昌邑市人民法院。
震驚全國的東方電子(000682)三高管涉嫌提供虛假財務報告案由山東省煙臺市檢察院提起公訴,煙臺市中級人民法院刑事二庭在這裡異地開庭審理。
東方電子虛假財務報告的主角———原董事長、總經理隋元柏,原董事、副總經理、董事會秘書高峰,原財務總監、總會計師方躍等三名被告被一一傳喚到庭,接受法律的審判。
投資者不會忘記,在上個世紀九十年代的中國證券市場,東方電子這只股票是何等風光:業績連年翻番,股價年年翻番,不僅是中小投資者追捧的對象,而且還是多家機構重倉持有的股票。東方電子創造了一個又一個神話。
隨著檢察官的公訴,一度號稱中國第一股的東方電子績優高成長的偽裝被一層層剝開,真相大白於天下……
根源東方電子的造富運動
開始於內部職工股。隋元柏以『振興東方』的名義成立的空殼公司,從一開始就從事著葬送『東方』的勾當。
東方電子位於美麗的海濱城市山東煙臺,本是一家名不見經傳的企業。東方電子的神話是在證券市場中造就的,而這神話的源頭與其內部職工股密不可分。
東方電子是由煙臺東方電子信息產業集團公司作為獨家發起人,於1993年3月采用定向募集方式設立的。公司於1994年1月正式創立,總股本5800萬元,每股面值1元,發行價1.60元。其中國家股2200萬股,社會法人股150萬股,1月8日至10日三天向內部職工定向募集內部職工股3450萬股。
檢察機關查明,在1994年初向內部職工定向募集期間,1月9日,即定向募集第二天,時任公司董事長兼總經理的隋元柏與當時負責股票發行的董秘高峰等人商議,由公司自己購買部分內部職工股,減小公司分紅壓力。東方電子當時發行股票時承諾,內部職工股發行後,公司每年將進行不低於30%的現金分紅。
於是,隋元柏就讓當時的財務處負責人以煙臺振東高新技術發展公司名義購買公司內部職工股1000萬股,每股價格為1.6元。
隋元柏當庭承認,煙臺振東高新技術發展公司是專門為購買內部職工股成立的一家空殼公司,注冊資本52萬元,主要管理人員均為東方電子職工。公司名稱系『振興東方』之意。該公司在購買股票時尚未成立,購買股票所需資金是以東方電子的名義在銀行借貸的1600萬元。
振東公司也只是過眼煙雲。隋元柏交待,1996年東方電子報送向社會公開發行股票的材料時,按照國家有關政策規定,需要對公司當時存在的『二化』現象(法人股個人化、內部職工股社會化)進行規范。隋元柏、高峰找到原擔任股票主承銷商的煙臺某證券公司老總商量對策,決定將1000萬股內部職工股過戶至個人賬戶。隋元柏從老家山東文登收集了40個身份證,在原山東證券公司北馬路營業部開立了40個自然人賬戶,將振東公司持有的1000萬股內部職工股分別過戶至這40個自然人賬戶中。
隋元柏還交待,為了獎勵部分優秀職工,東方電子在1996年前從一級半市場上另行購買了44萬股內部職工股。為處理好這部分股票,由高峰回老家龍口,收集了4個身份證,在山東證券公司北馬路營業部開立賬戶,將44萬股內部職工股過戶至這些人個人名下,此後分散在44個個人賬戶中的1044萬股內部職工股,交由公司證券部掌管,此事在公司內部只有隋元柏、高峰等極少數人知情。
1996年12月17日,經中國證監會批准,公司向社會公開發行1030萬股,發行價7.88元,總股本變為6830萬股,其中國家股2200萬股,社會法人股150萬股,社會公眾股1720萬股(包括原內部職工股690萬股),內部職工股2760萬股。1997年1月21日,公司1720萬股社會公眾股在深交所掛牌上市,其餘的內部職工股2760萬股,三年後上市交易。
東方電子的造富運動從此開始。
做假東方電子創造
了中國證券市場的數項『做假之最』:時間跨度之長、造假手段之隱蔽,涉及金額之大。
檢察機關查明,從1997年至2001年長達五年的時間,在主要高管人員精心策劃下,東方電子編造虛假經營業績達17億元之巨,來換取績優高成長的形象。其時間跨度之長,造假手段之隱蔽,涉及金額之大,堪稱中國證券市場之最。
公司上市伊始就開始了業績造假。1997年東方電子上市前夕,隋元柏、高峰等就認為它盤子小,流動性強,具有較大的昇值空間,公司自己也應該買一點。於是在1997年1月20日,公司股票掛牌交易的前一天,隋元柏指使財務人員將公司自有資金5000多萬元打進了公司掌控的上述44個賬戶中。1月24日,亦即公司股票上市流通的第2個交易日,買入了200多萬股,耗資近5000萬元。該批股票於當年11月底拋出,獲利5000多萬元,全部計入了當年主營業務收入,為當年大比例分紅送股打下基礎。
首次試水成功,公司主要負責人開始策劃如何利用證券市場完成公司的原始積累。隋元柏、高峰當庭供述,公司上市後,他們就商議,為提高公司業績和企業形象,利用公司掌控的大量內部職工股,將內部職工股出售,再將出售後的收入裝進主營業務利潤,利潤上昇和股本的擴張會刺激股價的上漲和股票數量的增加,又為公司業績的增長提供了基礎,形成所謂的『良性循環』。
東方電子上市後,每年初都制定了一個年增長速度在50%以上的發展計劃和利潤目標,而按公司的實際生產情況,是不可能完成的,於是在每年年中和年底,根據實際完成情況與計劃目標的差異,由拋售股票收入來彌補。
為此,公司形成了一個在隋元柏指揮下的由證券部、財務部和經營銷售部門分工合作組成的『造假小組』。
證券部負責拋售股票提供資金。高峰當庭供述,公司從1998年開始拋售持有的內部職工股,一直到2001年8月份,每年拋售的時間大約都集中在中期報告和年度報告披露前,每次拋售的數量由公司業績的需要而定。隋元柏每次告訴高峰需要多少資金,並限定在一定的時間和指定的價位范圍內賣出,高峰再給證券部的兩名工作人員下指令,在證券公司拋售股票,並將所得收入轉入公司在銀行的賬戶。
公司經營銷售部門負責偽造合同與發票。隋元柏指使銷售部門人員采取修改客戶合同、私刻客戶印章,向客戶索要空白合同、粘貼復印偽造合同等四種手段,從1997年開始,先後偽造銷售合同1242份,合同金額17.2968億元,虛開銷售發票2079張,金額17.0823億元。同時為了應付審計,銷售部門還偽造客戶的函證。
公司財務部負責拆分資金和做假賬。為掩蓋資金的真實來源,方躍等通過在煙臺某銀行南大街分理處設立的東方電子戶頭、賬戶,在該行工作人員配合下,中轉、拆分由證券公司所得的收入,並根據偽造的客戶合同、發票,偽造了1509份銀行進賬單,以及相應的對賬單,金額共計17.0475億元。
為了把假象做得更真實,隋元柏還指使銷售部門人員與個別客戶串通,通過向客戶匯款,再由客戶匯回的方式,虛增銷售收入。
不僅如此,自1997年股票上市至2001年8月間,公司還根據自己所掌握的中期財務報表、年度財務報表以及成立北京東方網絡管理公司等內幕消息,進行大量內幕交易。他們利用在某證券公司煙臺分公司開立的44個個人賬戶,某證券公司煙臺分公司提供的10個個人賬戶,某證券公司煙臺分公司提供的15個個人賬戶,累計投入公司自有資金及賣出原始股所套現資金共計6.8億元,買賣本公司股票及其它公司股票,其中1997年初投入約5000萬元,1999年5月份投入約2億元,2000年初投入約2億元,2000年12月份投入約3億元。其收益也用同樣的手法做進公司利潤。
在此基礎上,公司財務部門根據調整後的主營業務收入等數據制作各年度資產負債表、損益表、利潤分配表、現金流量表等虛假財務報表,由證券辦據此編制虛擬的公司中報、年報,提供給股東和社會公眾。
檢察機關在公訴書中指控,經查證核實,並經司法、會計審計,東方電子自1997年至2001年上半年,共計虛增主營業務收入17.0499億元,佔歷年銷售收入總額的47%,也就是說,東方電子一半的主營收入是虛假的。
幻滅當『神話』幻滅的時候,
東方電子造假給公司和股東帶來的損失,給證券市場帶來的破壞,是當事人的懺悔之詞來難以彌補的。
伴隨著一系列巨額虛假業績,東方電子在證券市場上創造了一個又一個神話。
資料顯示,自1997年1月21日上市以來,東方電子股本連年高速擴張,1996年度每10股送4股轉增6股,1997年度每10股配1.667股,1998年中期每10股送8股,1999年中期和年終連續推出每10股送6股轉增4股和每10股送2.5股轉增3.5股。而在股本大比例擴張的基礎上,公司業績與股本擴張保持了同步增長,1997年至2001年中期,公司的每股收益分別為0.51元、0.56元、0.53元、0.52元、0.26元,成為證券市場上極為罕見的『東方電子現象』。
東方電子歷經三次大比例送股,待內部職工股上市時,原來的1股變成了8.4股,1萬股的原始股到上市時市值達200多萬元,東方電子一夜之間造就了數百個百萬富翁。隋元柏個人持股達73.9萬股,至今仍名列東方電子前十大股東,其所持股票市值最高時達1780多萬元。
與此同時,東方電子二級市場股價也連年翻番,最高時復權價高達330.6元,其市值在深市中僅次於深發展,名列第二,在市場上樹立了績優高成長的藍籌股形象。
然而,這一光輝形象自2001年7月份開始的股價下跌而終結。從2001年7月16日至8月6日,短短十五個交易日,公司股價從17.5元最低跌至10.28元,跌幅達41%。
股價異動引起監管部門的關注,2001年7月中國證監會對東方電子進行調查。
正是在公司發布公告的前後,公司經營部門一位知悉公司造假情況的人員向監管部門進行了舉報,證監會的調查很快切入正題,直指公司財務報表造假。
隨著對東方電子調查的不斷深入,虛增巨額銷售收入的違法事實浮出水面。
2002年5月13日,隋元柏被煙臺市公安局在煙臺刑事拘留,6月20日經煙臺市檢察院批准逮捕,高峰、方躍也相繼在上海和深圳落入法網。
2002年10月,煙臺市檢察院在對煙臺市公安局的偵查審查後認為,東方電子編制虛假財務報告並提供給社會公眾,嚴重損害了投資者利益,擾亂了證券市場的正常秩序,隋元柏、高峰、方躍身為直接負責的主管人員和直接責任人員,對此負有重大責任,其行為已經觸犯了相關法律的規定,犯罪事實清楚,證據確鑿充分,應當以提供虛假財務報告罪追究刑事責任。
法庭對隋元柏、高峰和方躍的審理從早晨8:30開始一直延續至下午1:30。經過長達五個小時的法庭審理和辯論,東方電子的造假真相大白,人證物證俱全,等待他們的將是法律的嚴懲。
今年已61歲、頭發花白的隋元柏在法庭上作最後陳述時說,1970年自己進入公司時,公司是僅有幾百萬元資產的煙臺無線電六廠,他帶領全體職工奮斗三十多年,至2001年底公司資產總額已達18億元。尤其是上市五年多來,除去股票收益的虛增部分,東方電子的主營業務也連年保持了較快的增長速度,公司員工達2600多人,其中博士以上學歷50多人,碩士500多人,本科生1600多人,公司在電力系統自動化領域的研發技術也達到國內領先水平,為公司發展構築了良好的人纔和技術基礎,公司近幾年向煙臺市財政上繳的稅收高達7.7億多元。
他坦陳,由於自己對法律法規學習不夠,認為將巨額股票收益做成主營業務收入,收益是實實在在的,並沒有虛增,是不違法的。這樣做既提高了公司形象,為公司發展做原始積累,又給廣大股東分配了優厚的紅利,而且分文沒有裝入自己腰包,自己本人和親屬並沒有炒作股票而獲利,沒有為自己謀任何私利。沒有想到會有今天的結果。
高峰,這位法學碩士,方躍,這位管理學博士,在大量的事實面前不得不低頭,對公訴人當庭出具的三人蓄意造假的大量材料、銀行對賬單、虛假財務報表、虛假合同以及證人證言等犯罪事實供認不諱,願意認罪服法。
然而,由他們所導演的東方電子的造假給公司和股東帶來的損失,給證券市場帶來的破壞,是難以用懺悔來彌補的。
正如檢察機關所指控,從2001年7月中國證監會對東方電子展開調查開始,到東方電子提供虛假財務報告事發,其股票價格連續下跌,市值縮水逾百億元,給股東帶來重大損失,嚴重損害了投資者利益。
畫皮被剝去後的東方電子失去了美麗的光環,現出了原形,2001年年報顯示,公司1999年至2001年的會計報表經調整後,公司的每股收益僅為-0.04元、0.13元和0.068元。今年前三季度則虧損0.097元,每股淨資產降至0.50元。被調整出的股東權益或暫掛在其他應付款項下的金額高達10.39億元的款項,正等待著中國證監會的處理,其處理結果將決定著公司的前途命運。懮思如此
造假不是件容易的事,誰在這過程中扮演了不光彩的掮客角色?造假給公司帶來了災難性後果,東方電子的明日之路怎麼走?
東方電子真相大白於天下。這起由高管人員精心編造的騙局,不僅令眾多的投資者蒙受巨大損失,而且也給東方電子帶來了災難性後果。
公司在股東、社會公眾和客戶心目中的誠信形象受到影響,市場銷售下降。公司今年前三季度報表顯示,主業虧損8878萬元,而且虧損仍在繼續。一直被東方電子視為驕傲的人纔也在流失。事件發生後,技術帶頭人、總工程師高鳴燕遠走上海,博士走了20多人,碩士也走了100多人,嚴重影響到了公司業務的發展。同時由於現有資產規模較大,有些資產的折舊、處置等也給公司業績造成一定影響,今年全年還要虧損。
痛定思痛,東方電子神話破滅帶給人們的思考和教訓是沈重的。
隋元柏在庭審中陳述,長達五年的造假過程中,雖然知情人不多,但前後也有近十人知道,竟然沒有一個人提出反對。公司的年報、中報每次都要由董事會、監事會討論通過,部分董、監事雖然不知道詳情,但對公司業績的不真實是知道的,只是心照不宣,從沒人表示抵制。
許多機構助紂為虐。庭審中的一些事實表明,從開始給公司出主意將內部職工股過戶到個人名下,到為公司提供25個股東賬號,再到幫助公司劃轉資金,幾家證券公司在造假過程中的作用不可或缺。
從起初購買原始股時為公司貸款,到幫助公司中轉、拆分資金、偽造對賬單、進賬單,幾家銀行也處處提供方便。
高峰在庭審中還承認,在2000年東方電子投資1億元成立北京東方網絡有限公司的過程中,當時的中經開老總先是親赴煙臺,質詢公司為什麼對網絡熱無動於衷,隨後又邀請公司有關人員在北京召開了網絡研討會,許多機構和基金的頭面人物均到場捧場,聲勢頗為浩大,幫公司在二級市場上興風作浪。在公布成立網絡公司的前一天,即2000年3月6日,東方電子自己先買入了840萬股,其他機構當然也不無收獲。
煙臺乾聚會計師事務所自東方電子上市時起一直擔任公司審計機構,但在東方電子長達五年的造假過程中,該所一直出具了標准無保留意見的審計報告,直到現在還稱其審計工作是盡職盡責的。
危急關頭,原煙臺張裕老總梁賢久走馬上任擔任東方電子董事長,公司原電力調度自動化事業部經理於振華擔任總經理。新領導班子去年12月17日上任以來,為了規范動作,提出了『陽光下操作』的理念,端正經營動機,追求陽光利潤,在法人治理結構、企業組織體系、薪酬體系等方面重新建章立制,重構公司信用。
於振華對東方電子的未來沒有失去信心,針對目前的狀況,管理層對內穩定人心,留住人纔,對外致力於搞好危機公關。面向市場加強內部資源整合,實施增訂單、增收入、增效
益,壓費用、壓庫存、壓應收款『三增三壓』的經營措施,目前已見成效,產品市場逐步恢復,與國際大公司合資合作已有初步意向。
東方電子何時能夠走出困境?人們正拭目以待。
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