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盡管在招募說明書中明確列出了『封閉轉開放』的條件,但基金銀豐仍未能擺脫上市首日即跌破發行價的窘境,收盤價較發行價下跌了6.93%。這也使得今年來新發行上市的幾只大盤封閉式基金無一例外在上市首日跌破發行價,且跌幅呈現出逐步放大的趨勢。
有權威人士指出,這些新發行的封閉式基金如此大幅度折價交易有不盡合理的地方,畢竟,基金銀豐等還持有大量現金,價值被低估的問題顯然比較嚴重。該人士認為,新發行封閉式基金表現不佳與基金管理公司盲目追求發行規模有直接關系。今年發行的4只封閉式基金,除基金久嘉為20億份基金單位外,其餘均為30億份,達到了目前封閉式基金的最大值。但是,目前市場環境已經發生了較大變化,特別是大盤基金的折價交易使得大盤基金明顯難以獲得市場認可。
有關人士表示,龐大的基金管理規模確實為相關機構創造了較大財富,但是,未來單只基金規模的下降將是必然的趨勢。據了解,目前我國單只基金的規模已經超過了歐洲基金的平均水平。除傘形基金外,目前歐洲單只基金的平均規模大概只有1億美元左右。
據有關報道,有關部門對封閉式基金的發行還寄希望於傘形基金能夠扭轉乾坤,恢復封閉式基金在一、二市場上的良性互動。據透露,國內第一個傘形基金正在積極醞釀之中,擬訂中的30億的規模將由三個各10億份額的子基金組成。一方面,這三個子基金的規模適中,折價率的隱懮較小,從而可以有效避免上市後出現大幅折價交易的不利局面。另一方面,不同子基金間可按基金單位淨資產值進行轉換,基金二級市場價格將在更大程度上靠近淨值。因此,有關方面對該傘形基金的前景看好。
廣東民安證券的馮樂寧則指出,隨著基金中報披露工作的結束,目前各基金品種在二級市場的運作情況是令人尷尬的,54只基金平倉淨收益虧損10億元,其中在股票上的虧損就高達20億元,僅靠基金在投資債券時的利息收入和買賣價差收入纔彌補了一部分的虧損。他認為,目前證券市場飄忽不定,使基金公司的運作已面臨著更大的挑戰,雖然面對目前基金的大擴容,各基金管理公司的熱情很高,但是在理性和殘酷的現實面前,一定要拿出實實在在的業績來,纔有可能贏得投資者的愛。
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