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懸念一:劉姝威為何態度發生變化
懸念二:藍田一案是否另有玄機
懸念三:中國藍田總公司在此案中所起的作用令人生疑
懸念四:藍田2001年年報是否會徹底崩潰
對於評『自己有點像《皇帝的新衣》中的那個小孩』的中央財經大學研究員劉姝威來說,點破藍田謎團讓她在短短時間內感受到了什麼是『天威大怒』,什麼是『黑手追殺』,什麼是『乾坤倒轉』。
劉姝威人間蒸發,態度神秘
1月23日原『藍田股份』高層10人被拘消息傳出之後,按照猜想不經意間給自己惹上了幾個月大麻煩的劉姝威肯定應該是長出一口氣了,但誰也不會想到,事實是劉姝威在記者的視線內『人間蒸發』了。
消息傳出後的次日記者與中央財經大學財研所聯系,值班人稱研究所已放假,她還說劉姝威臨走前特意囑咐『不要讓來人來電找她』。
劉的留言也許是習慣性的,不足以說明什麼,但當記者到劉姝威所居住的中財宿捨登門拜訪劉時,則感覺異樣,我們始終沒有見到劉,一位老人家將我們攔在門外,她說『劉已不在家,節前纔會回來』,她說劉家電話已暫停,沒有聯系方式。在記者一再表明身份和追問之下,這位家人說劉的看法都發表見報了,她讓記者留下名片,她說結果出來時會與記者聯系。雖這位老人一再稱劉已在外地,但中財宿捨的看門人卻對我們講在1月24日、25日兩天都看到過劉姝威,按看門人的說法可以推斷出劉就在中財宿捨的那套單元房裡。
不管在否,老人家異樣的神情和劉的『人間蒸發』讓記者感到一頭霧水,有證據表明1月20日劉還向外界表述對藍田案的看法,為什麼就在幾天內劉的態度發生如此之變呢?
在10多天前,藍田一方情勢高漲,劉收到匿名電子『追殺令』後,曾對采訪記者『聲淚俱下』,可見當時劉壓力之大。
但1月中旬之後乾坤倒轉,情勢發生變化,劉先是得到北京警方確保其安全的承諾,後又得知庭審推遲,繼而確認藍田案發,劉早前表示出的必勝信心再次表現得十足。
現在一切似乎充滿變數,劉的態度似乎又在發生變化。此前劉姝威在接受湖北洪湖法院傳票時,有人問她『接不接』,她曾奇怪地反問『為什麼不接』,此舉足以說明『太學術』(瞿兆玉語)的劉姝威的學者執著和無懼。現在劉的不露面自然為藍田案又帶來了懸念,是真的如媒體所言劉開始對她的『學術人生』進行反思與反省,還是隨著事態的發展,劉又受到強大力量的施壓?
劉曾經講過:『為什麼用最基礎的財務分析理論和手段就可以明明白白識別的問題,為什麼一個明擺在禿子頭上的虱子,卻沒有人敢說呢?』劉在藍田一案中的命運備受各方關心的另一重要原因就在於,『敢說敢言者』的命運會是如何?中國證券市場能夠『知無不言』嗎,由此劉帶來的懸念也成中國證券市場的懸念。
藍田總公司與瞿兆玉懸念多多
劉姝威『人間蒸發』,藍田案的主角之一中國藍田總裁瞿兆玉卻有了影蹤,中國藍田總公司證實他已到湖北去接受調查。
藍田案謎團重重,1月23日後調查大幕終被揭開,就在23日前後,記者多次前往位於北京昆明湖路34號的中國藍田總公司總部,但得到的結果都是一個:有關人員外出,無法接待。
自1月12日上市公司生態農業(原『藍田股份』600709)的三名高管和其他人員接受湖北公安機關調查以來,中國藍田總公司及瞿兆玉都顯得相當低調,就在一個月前情形還不是如此,對於『關心藍田』(瞿兆玉語)的劉姝威,瞿認為劉在《金融內參》發表文章《應立即停止向藍田股份發放貸款》『好像是故意的』,『好像有什麼陰謀詭計』,藍田股份於去年在湖北起訴劉姝威侵害名譽權。
現在隨著調查的開始,藍田案的疑點集中在是否提供虛假財務信息上,是否虛報銷售收入,是否虛報利潤已成為最關心的問題。
但就在調查這些謎案的同時,由於案主藍田股份與中國藍田總公司有著錯綜復雜的關系,特別是在關聯交易中,藍田股份總是在佔中國藍田總公司的便宜。中國藍田總公司在此案中所扮角色又成為另一懸念。
事實上,媒體已有報道,中國藍田總公司是農業部全資公司,性質為全民所有,法人代表是瞿兆玉,早在1989年就已成立,對外披露一直持一個口徑,即中國藍田總公司是藍田股份第一大股東的母公司。但為何1989年成立的總公司直至1999年纔與藍田股份發生關聯已成為關注之懸念。
在有關近期『藍田追殺劉姝威』的新聞中,另一件引起疑問的事情就是早前劉曾提出的『《金融內參》屬於機密級刊物,只供各銀行領導參閱』,弦外之音不言自明,瞿兆玉究竟是通天還是入地,他怎麼在極短時間內就知曉了《金融內參》上的有關內容呢?這位瞿總裁直到1月7日還在銀行申請貸款,可見能量非同小可。
記者上周曾與本市一家商業銀行聯系,證實其下屬的某支行曾向中國藍田貸款,但現在極不願談此事。
2001年業績也是懸念
謎案打開之前,懸念重重,當事各方進入沈默期,都在等待湖北方面的調查結果,公安機關的調查結論肯定會對生態農業(原藍田股份)的年報產生重要影響,該公司人士曾說現在財務資料已被查封,年報的編制工作已完全停頓,估計年報也不會再按預期時間2002年3月29日公布。
有專家人士預測說,從該公司一年來的公告看生態農業(原藍田股份)在過去的2001年經營情況不會理想。
2001年藍田股份乾了兩件讓人乍看看不懂的事兒。藍田股份先是在2001年3月以2320萬元收購了中國藍田總公司所持北京藍田園國際高科技農業有限公司80%的股權,後又在2001年10月將藍田園80%股權及野藕汁生產線等資產售回給中國藍田總公司,此外,藍田股份還在11月份決定更名為『湖北江湖生態農業股份有限公司』,上市名稱改為『生態農業』,代碼仍然是600709。
在一年之內先收購又出售回去,藍田園一來一去,看似誰也未虧,誰也未賺,那麼這樣轉一大圈是為什麼呢?
藍田園被賦予了充分的現代農業概念,它位於北京市小湯山現代農業示范園內,藍田曾表示項目總投資40億人民幣,一期工程由三個園區和藍田研究院組成,雖然曾有媒體親訪藍田園,並報道說與想像和公告中的藍田園出入甚大,『園區已停工很久,沒了人氣』,『漫天的黃沙中,只見一座設計新穎,顏色絢麗的大門矗立在一片空曠的「荒地」之上』,但這一切並不影響收購藍田園會為當時的藍田股份移植進來良好的題材和增長點,它會成為上市公司增資配股圈錢的本錢。
但從該公司2001年11月8日公告可以看到,公司2001年配股方案未獲中國證監會審核通過,由此藍田死了心:配股不成,藍田園也失去了價值,於是藍田園又被賣回總公司。
至於藍田更名『生態農業』一事,恐怕更令人費解,有一種解釋是可能由於公司管理層對『藍田』這個品牌深感頭痛,但如果厭惡『藍田』兩字為何瞿兆玉不將總公司也改換門庭呢?
藍田股份去年的中期報告曾稱上半年實現主營業務收入8.219億元,實現利潤1.901億元,在現在的環境中這個數字的真實性再一次受到多方的懷疑,因此2001年的年報會變成什麼樣子已成懸念。
不論年報如何,自23日公告高層被拘傳後,生態農業(原藍田股份)股份已連續三日跌停,這臺提款機已經先垮掉了。
藍田之謎:藍田股份已無力還債
2000年藍田股份的流動比率是0.77,這說明短期可轉換成現金的流動資產,不足以償還到期流動負債;速動比率是0.35,這說明,扣除存貨後,流動資產只能償還35%的到期流動負債;淨營運資金是-1.3億元,這說明藍田股份將不能按時償還1.3億元的到期流動負債。
12.7億銷售額有作假嫌疑
2000年藍田股份的農副水產品收入佔主營業務收入的69%,飲料收入佔主營業務收入的29%,二者合計佔主營業務收入的98%。
藍田股份發布公告稱:佔公司產品70%的水產品在養殖基地現場成交,『錢貨兩清』成為慣例。
藍田股份的生產基地位於湖北洪湖市,武昌魚公司位於湖北鄂州市,洞庭水殖位於湖南常德市,距洪湖的直線距離200公裡左右,主營業務都是淡水魚類及其他水產品養殖。武昌魚應收賬款回收期是577天,洞庭水殖應收賬款回收款是178天,但是其水產品收入只是藍田股份水產品收入的8%和4%。
在方圓200公裡以內,他們的生產成本不會存在巨大差異,這不能支持藍田股份水產品收入異常高於同業企業。
此外,如果此言當真,各家銀行會爭先恐後地在瞿家灣設立分支機構,絕不會讓『12.7億元銷售水產品收到的現金』游離於銀行系統之外。
因此,藍田股份不可能以『錢貨兩清』和客戶上門提貨的銷售方式,一年銷售12.7億元水產品,2000年藍田股份的農副水產品收入12.7億元的數據是虛假的。
藍田股份的資產結構是虛假的
2000年藍田股份的流動資產佔資產百分比是同業平均值的約1/3;而存貨佔流動資產百分比高於同業平均值約3倍;固定資產佔資產百分比高於同業平
均值1倍多;產品佔存貨百分比高於同業平均值1倍;產品絕對值高於同業平
均值3倍;存貨佔流動資產百分比高於同業平均值1倍。
藍田股份已經成為提款機
金農網稱,中國藍田總公司在全國建立了六大生產基地:湖北洪湖30萬畝水產品種植、養殖和綠色食品加工基地,湖北隨州10萬畝銀杏和200噸黃酮、500公斤?內酯生產加工基地,湖南臨湘10萬畝黃姜及500噸皂素生產基地,湖南常德奶牛、乳制品生產加工基地,廣東珠海優化農業試驗基地,北京昌平國際高科技農業基地。
2001年10月26日湖北藍田股份有限公司發布公告稱:『……藍田園公司(即北京昌平國際高科技農業基地)成立時間較短,到目前為止未有盈利。』
《廣東省2001年重點建設項目計劃表》列示,項目建設時間為2000-2005年,也就是說,廣東藍田優化農業試驗基地最早是2000年開始投資建設的。
隨州10萬畝銀杏基地之說,與《隨州信息港》網《中華銀杏第一鎮——洛陽》相違。而三九健康網報道:2001年6月26日,佔地500畝的『湖北藍田銀杏高科技產業園』在隨州奠基。
藍田金農網沒有介紹湖南臨湘10萬畝黃姜及500噸皂素生產基地。
在湖南省臨湘市政府網站,也沒有有關湖南臨湘10萬畝黃姜及500噸皂素生產基地的任何信息。
在湖南省常德市政府網站及相關網站,沒有有關湖南常德奶牛、乳制品生產加工基地的任何信息。
根據以上分析,我認為,第一,中國藍田(集團)總公司沒有淨收入來源。藍田股份的現金流量流向中國藍田(集團)總公司;藍田股份已經成為中國藍田總公司的提款機。
第二,藍田股份沒有足以維持其正常經營和按時償還銀行貸款本息的現金流量來源。
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