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隨著環球競爭日趨激烈,加上營運邊際利潤不斷收窄,亞洲區內的大型企業正致力提昇營運效益,同時整固非核心資產。隨著企業整固及業務地區化成為長期趨勢,市場不斷出現更大規模、更加復雜及更具策略性的並購交易。
據悉,在2000至2001年度內,亞太區約有120宗每宗涉資逾5億美元的交易。數量為歷年之冠。在1998至1999年內度進行的同類交易約有80宗。而10年前(1990至1991年度)則只有18宗。
摩根士丹利亞太區董事總經理及並購部主管尹戴利先生指出,隨著環球競爭日趨激烈,加上營運邊際利潤不斷收窄,亞洲企業已日益注重提高股東價值。亞洲區內的大型企業正致力提昇營運效益,同時整固非核心資產。隨著企業整個及業務地區化的成長期趨勢,市場不斷出現更大規模、更加復雜及更具策略性的並購交易。
摩根士丹利指出,新加坡是亞太區內一個主要的並購市場。尹戴利先生表示,2001年顯示出,有理想且有能力在環球市場建立領導地位的新加坡大型企業正不斷崛起。
2001年亦標志著中國並購市場的一個分水領,年內外資首次可持有中國企業的控制性股權。摩根士丹利擔任華為的財務顧問,向艾默生電氣出售Avansys,成為國內首宗向外資出售私營企業控制性股權的交易。摩根士丹利在中國負責的其他重大交易包括中石化收購中國新星石油、中國鋁業集團公司將8%股權售予Alcoa及Alcatel收購上海貝爾的控制性股權。
在亞太區並購市場,摩根士丹利無疑佔據領先地位:2002年1月1日,Thomson Financial Sacuritias Data按交易額排比2001年亞太區並購交易市的交易排名榜上,摩根士丹利(紐交所:MWD)高居榜首。在2001年,摩根士丹利雄視新加坡企業並購交易市場,出具擔任財務顧問的交易包括新加坡電信以100億美元收購Cable & Wireless Optus、涉資55億美元的華聯銀行與大華銀行合並、國浩集團向發展銀行出售道亨銀行的大多數股權等。另外,摩根士丹利在2001年為亞洲(日本除外)及奧紐地區的40宗交易提供顧問服務,涉及總交易額338億美元,市場佔有率22.6%。而按完成的交易宗數計算,摩根士丹利亦佔領先位置。摩根士丹利在2001年內完成的其他交易包括Mayne-Nickless以14億美元同意收購澳洲FH Faulding,及香港中華煤氣及國浩集團的股份回購行動。由摩根士丹利處理的已宣布交易還包括通用汽車及大宇汽車債權人以26億美元收購大宇汽車。
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