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11月15日,美國月內的第7只新股Weight Watchers WTW 成功上市。到尾市結束,其股價比IPO價格高出22%,主承銷商瑞銀華寶(UBS Warburg)和高盛(Goldman Sachs)終於松了一口氣。 據中財網報道,截至11月5日美國有159家公司因為市場疲弱而撤銷了上市計劃對於證券承銷商而言,2001年的IPO市場充滿了淒風冷雨。根據紐約Thomson Financial的統計數據,今年十月份,承銷商僅僅完成了7個新股上市,融資額只有大約41億美金(未扣除承銷費)。之前的第三季度更為清淡,7、8兩個月,僅有11只新股上市,融資額為28億美金。承銷商們盡可能地壓低IPO價格,努力尋找市場機會,但是效果並不明顯?到9月份,IPO市場基本上被完全關閉,幾乎沒有公司敢於上市,這是1970年以來的第一次。
據統計,截至11月5日,美國有74家公司按計劃發售了新股,而因市場疲弱撤銷了上市計劃的公司卻有159家,兩個數字的比例創造了歷史紀錄。在過去的十年裡,這個比例為5?1,即5家公司成功上市的同時,約有1家撤銷上市。例如,在1991年,367家公司完成上市,只有58家被撤銷上市。而在接下來的1992年裡,517家新股上市,僅95家失去了上市的機會。
盡管如此,眾多券商還是希望股票承銷能在第四季出現復蘇,期望疲弱的市場中會湧現出更多的活力。近期IPO市場的昇溫很大程度上歸因於保健類公司的成功上市。
11月5日,新股Amerigroup (AMGP)順利上市,開啟了美國冬季IPO市場的希望,新股發行市場逐漸活躍起來。Amerigroup 是一家主營醫療保健、為青少年會員提供有針對性的保健服務的公司。到今年9月30日,公司會員接近455000個,同比增長49%,而今年第三季度,公司淨利潤達到960萬美金,同比增長了50%。
事實上,近期IPO市場的昇溫很大程度上歸因於保健類公司的成功上市。2001年已經有12家這樣的公司進入IPO市場,其中有3家是在10月份上市,另外還會有約超過5家公司在今後的兩周內上市。顯然,投資者正在尋求穩定性和安全性的公司作為主要投資目標,作為防御性股票中的一員,保健類股票無疑正符合了現階段的市場需求。
第四季度已經過去了一個多月,人們好像看到了市場中經濟復蘇的信號,於是IPO市場裡又逐漸出現了新的面孔。券商們不是僅僅去做一個氣象預報員的角色,除去預測新股發行氣候外,券商可以采取些實際行動了。
不過,現在有一點非常清晰,航空類股票的IPO看來前景黯淡,想要上市困難重重,但其他很多行業看來也並不十分樂觀。不管經濟狀態如何,IPO市場不會沈寂太長時間。數據統計表明,11月份第二周有6只新股上市,到12月底,有24家公司排隊准備發行新股。當證券市場開始慢慢穩定下來,IPO數量會逐漸增長,並有可能慢慢恢復到年初的水平。而且即便是在一個熊市裡,投資者還是希望能買到具備美好前景公司的股票,疲弱的IPO市場有望逐漸堅實起來。
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