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29日阿根廷宣布委任美林公司協助其進行一項大型的債務重組計劃,以減低利息支出。同時還宣布將利用國際貨幣基金組織的貸款作為擔保發行新債券。金融市場認為,這項計劃事實上意味著阿根廷再次出現債務危機,阿根廷政府可能因財政困難而無法償還將到期的380億美元的外債。這一消息立即引起國際金融市場的波動,29日在紐約上市的阿根廷債券價格下跌,而美國國債價格則大幅上昇,阿根廷債券的收益率與美國國債收益率之差猛漲。阿根廷2005年到期的浮息債券價格大幅下跌,利率急劇上昇到36.6%的高水平,該利率自6月份以來已經翻了一番。美國國債價格29日受到阿根廷債務危機的影響大幅上昇。投資者大量拋售阿根廷債券以及相關投資工具,而將資金投向避風港美國國債。由於阿根廷的負債額佔全球新興市場債務總額的四分之一左右,因此全球的新興市場都受到不利影響。
31日阿根廷金融市場繼續動蕩,反映國家信貸風險程度的國家風險指數達到歷史最高的2150點。銀行短期貸款年息攀昇至40%。國家風險指數攀昇反映了投資者對阿根廷償付外債的能力沒有信心。根據阿根廷政府公布的數據,截至6月底,阿根廷政府大約欠外國債權人793億美元,欠多邊貸款方340億美元。
阿根廷債務危機影響到美國和西班牙的銀行業。人們預計如果處於困境的阿根廷無法償還債務,或者因此而導致其貨幣貶值,則美國和西班牙的主要銀行將可能面臨數十億美元債券及放款損失。據美國聯邦金融機構監督委員會(FFIEC)的資料,不包括本地存款這樣的負債,阿根廷債務危機給美國銀行帶來的潛在風險損失約為111億美元。FFIEC稱,不考慮負債,美國銀行業有89.3億美元的跨國債權以及129.6億美元的當地貨幣債權,總額為218.9億美元。此外銀行和券商還持有阿根廷債券。
FleetBoston持有價值6億美元的阿根廷債券。美國最大的金融服務公司花旗集團稱其在阿根廷的潛在風險損失較小,這部分損失低於該公司總資產的0.75%。另一家美國大型銀行J.P.摩根大通已宣布,其在阿根廷的風險總額為14億美元。許多歐洲銀行在拉丁美洲經濟的涉入也很深。根據德意志銀行的研究報告,截至去年底,西班牙銀行在阿根廷的放貸額總計400億美元,而美國銀行為110億美元。此外,西班牙的能源和電信公司在阿根廷以及拉丁美洲也有大量投資。
美國銀行和西班牙銀行在阿根廷可能面臨的損失使其股票大幅下跌,雖然這種狀況還不足以威脅這些大型銀行或券商的生存,但可能會損害它們的季度業績。阿根廷的債務危機使西班牙企業和銀行的股票今年面臨滅頂之災。29日阿根廷債務危機影響西班牙股市Ibex-35指數收挫3%,並影響歐洲其它市場也同時收低。29日美國銀行類股略有下跌。JP摩根收跌0.20美元至35.51。
Fleet-Boston跌0.53美元至33.50。美國最大的金融服務公司花旗集團收低0.80美元至45.55。阿根廷的金融危機也波及到英國,在倫敦,受阿根廷影響的西班牙企業發行的債券與政府公債之間的利差已擴大8-10個基點。
如果阿根廷債務危機進一步昇級,將使美元和歐元受到衝擊。阿根廷在地理位置上離美國很近,拉丁美洲和美國的貿易關系緊密,因而阿根廷的金融危機必然會波及美國市場;歐洲的銀行及公司在阿根廷和拉丁美洲經濟中的涉足也很深,尤以西班牙的銀行和公司為甚。此外如果阿根廷的情況失去控制,拉丁美洲國家(譬如巴西和墨西哥)的貨幣和債券也必定會受影響,進而引起其他新興市場的貨幣和其他金融市場的波動,由此將引發全球避險投資上昇,而全球避險投資的增加將抑制資本流動,這對美國的經常項目來說是個壞消息,因為美國的經常項目逆差必須要靠資本流入來支橕。這將對美元和歐元產生不利影響。最近的市場動態證實,近來增加的避險行為普遍導致了股市下跌,而股市下跌又意味著美元下跌,同時美元的弱勢並不一定意味著歐元的強勢。(中國銀行殷小茵)
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