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在美元兌其他主要貨幣走軟的帶動下,本周澳元兌美元曾測試0.5100的阻力位。澳元兌美元匯率回昇的主要原因是市場預期美國本周公布的經濟數據將表現疲軟。但筆者認為,澳元短線有操作的機會,中期不宜追捧。
作為商品貨幣,澳元的走軟更多的和全球經濟的增長前景聯系在一起。從10月2日澳大利亞央行調整的澳元貿易加權指數中可以看出,日元排在第一,比重為17.67%;美元為第二,為15.47%;接下來的分別是歐元、中國人民幣、韓國元及新西蘭元。該指數主要是基於2000/2001年度澳大利亞其主要貿易伙伴的雙邊貿易數據而統計的。可見,美國和日本的經濟狀況對澳元的影響是很大的。如果市場再看壞美國經濟前景的話,『脣亡齒寒』,澳大利亞經濟前景將更加黯淡,毫無疑問,澳元將受此連累。無論如何,從澳大利亞貿易伙伴目前的經濟狀況看來,澳大利亞經濟前景黯淡。從昨天公布的9月份被批准新建房屋數中可以窺見一斑。該數據比去年同期下降4.3%,而8月份是上昇16.9%。房屋建設及銷售對澳大利亞國內生產總值增長的貢獻率一直以來佔有相當比重。該數據降低加大了澳大利亞第三和第四季度國內生產總值增長率降低的概率。如果今天公布的零售銷售數據再表現疲軟的話,澳元將下測0.5000。澳元本身的短期利多因素有:澳大利亞最新公布的國際貿易盈餘為5.45億澳元,高於預期;澳大利亞11月10日將宣布大選結果,霍華德獲勝的概率很大;澳大利亞的利率水平相對處於較高水平,是日本投資者進行利差交易的主要對象,拋去利差方面的因素,為刺激經濟,相對於美國和日本來說,澳大利亞央行貨幣政策放寬的空間還很大,在明年春季之前降息幅度極有可能高達50個基點。
澳元只有突破0.5168至0.5180的區間纔有望減輕中期悲觀的前景,短期內如果沒有特別的因素刺激,這種可能性不大。
短期操作方面,關注0.5000的支橕,0.4970下方可買入,如無法突破0.5140的200天移動平均線,則在該點附近平倉獲利;如突破,則關注0.5170。由於前面提到的原因,澳元目前還沒有完全擺脫下探歷史低位0.4775的風險,不宜長期持有。(仲行知)
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