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證監會有關負責人說為公平起見以後認購也不采取搖號方式
周三下午1時30分,中國證監會基金監管部主任張景華主持召開了有關開放式基金的媒體通氣會。就華安創新基金的發行方式,張景華特別強調,沒有采取搖號方式發行認購是有道理的。
認購需要『先來後到』
華安基金管理公司周三宣布,由其發起並管理的內地首只開放式基金——華安創新證券投資基金將於9月11日起向社會發售。華安今天同時公布了基金招募說明書和發行公告。
根據安排,華安和交行將采用『總量控制、限額發號、領號預約、憑號認購』的方法,先在全國13個城市指定交行網點,向年滿18周歲並合法持有有效居民身份證、軍人證、武警證的中國個人投資者銷售(法律、法規、規章及其他有關規定禁止投資證券投資基金的除外),預定份額30億份基金單位。而向機構投資者銷售的20億份部分,則將在個人認購後采用『全額預繳、比例配售』的方法進行。
張景華說,通俗地講,華安創新基金的發行方式就是用排隊的方式,實行『先來後到』的原則。為什麼不采取如股票發行認購時所采取的『搖號』方式呢?張稱,基金產品的推出是針對接受契約的不同投資人的,是有針對性的。先來後到的方式比搖號方式更公平。搖號很可能給有些人提供倒賣號碼以及炒作的機會。市場經濟的公正、公開、公平原則是受到時間和空間限制的,三公原則不可以解釋為『人人有份』,證券市場的認購發行應該遵循自願投資、自主決策、自擔風險、後果自負的原則。華安公司的注冊資本金為1.5億元,截止到2000年底的淨資產為2.2億元,其公司員工不到100人。要求他對所有投資者或所有交行的儲戶負責是不可能的。
張景華表示,不論是在交易所的搖號還是在銀行的搖號,很容易導致不同商業銀行之間的存款『大搬家』,而大規模的存款流動可能會帶來不良的後果。此外,開放式基金的搖號還可能遇到一系列的技術難題。
以後也不搖號
張景華透露,此前華安基金管理公司曾准備了三種發行方式。其中兩種屬於搖號發行方式。後經過反復討論,最後認為搖號方式不可取。
『不能說華安創新基金的發行方式是最科學、最合理的。今後可能有變化,但不會采取「搖號」發行認購的方式。』張說。
作為基金的監管部門負責人,張對下周即將推出的華安創新開放式基金認購形勢的估計是『不擔心冷』。他說,對可能出現的熱購場面已經做好必要的准備,現在基金管理部可以批准的開放式基金總量是200億份,如果出現熱銷的情況,我們可以很快推出第二家、第三家開放式基金,以滿足市場需求。張說,在13個城市發行點上可能出現不均衡的情況,一些大城市可能很快就銷售完畢,一些小城市可能慢一些。
證監會提示風險
有觀點認為,目前股市正處於低迷狀態,投資者認購開放式基金的積極性不會太高。『投資人應該充分注意開放式基金的風險。』張景華說,『開放式基金是建立在基金管理公司信譽基礎上的證券品種,其風險明顯高於國債和銀行存款;國家並不對投資人投資開放式基金所面臨的任何投資風險負責;目前證券市場上還沒有指數期貨等避險工具,有可能會出現在證券市場單邊下跌時,開放式基金運作困難,面臨巨額贖回、資產嚴重縮水甚至清盤的風險。
張說,對開放式基金不可抱過高的期望。開放式基金隨時面臨基金投資人的贖回壓力,在目前法規還不允許開放式基金融資的情況下,基金運作中必須保持一定數量的現金,一定程度上會影響基金的運作業績;開放式基金的投資人除了與投資封閉式基金一樣負擔基金管理費、托管費和其他運作費用外,還要負擔申購費、贖回費等,因此會增加投資於基金的成本。
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