『回想三年前剛開始的時候，基金經理到上市公司去作調研都會吃「閉門羹」，而今天，基金已經成為證券市場上最大的主力，受到這樣的重視。』剛剛拿到第一張開放式基金牌照的華安基金管理公司總經理韓方河，昨天一下子又成為輿論的焦點，面對來自十幾個城市傳媒的話筒和鏡頭，他由衷地發出了這樣的感慨。

　　一招領先，步步領先

　　成立時間並不算最早的華安，卻在我國基金業短短三年多的發展歷程中，拿過多次的『第一』。要說華安能夠在開放式基金試點上搶先『出線』，其實在兩年前就已經露出了苗頭。

　　1999年6月，華安『一招領先』，成為首家獲准可以同時管理多只基金的基金管理公司。雖然是依靠自己的管理水平搶得了這一市場先機，但暫時領跑的華安，當時就從國際市場發展潮流、我國的市場實情等方面，得出了一個結論：國內封閉式基金的發展創新基本已告一段落，開放式基金將是華安下一步突破的重點。

　　兩年來一直傾注於籌備開放式基金的華安市場業務部總監楊文斌，在回顧這段歷史時告訴記者，『華安和開放式基金的「故事」，起始於1999年9月。公司當時做的一個戰略部署就是，從研究發展部、基金投資部和信息技術部等部門抽調10個人成立跨部門小組，開始前期開發工作。』

　　無論在資金流和信息流上，開放式基金都與已有的股票和基金迥然不同，必須重起爐灶。按照楊文斌的說法，那時的工作主要集中在理論性調研和起草向管理層提交的可行性報告上，那一階段的主要成果就是，在實務界和管理層，基本達成了我國已初步具備試點開放式基金的條件這一共識。

　　拿到了這把指導思想上的『尚方寶劍』，華安隨即轉入實務性工作，並於當年年底派出一個考察團，前往香港及海外地區取經學習。

　　參加那次考察的楊文斌回憶道，『我們在那裡蹲點就蹲了近一個月時間，跑了很多家知名資產管理公司，在怡富香港，除了和每個部門的經理談，還和他們的員工大量接觸。』感覺上，那樣的考察學習完全是『真刀真槍』，不含絲毫的水分。

　　功夫不負有心人，在結束就開放式基金運作體系和基金運作對公司組織構架影響等課題的海外調研後，華安終於拍板決定：上馬開放式基金。2000年3月和年底，華安開始調整機構，充實人員，抽調骨乾力量，並相繼成立了負責開放式基金產品開發、銷售、客戶服務及注冊登記的市場業務部和基金注冊部，著手開放式基金運作體系的設計，當年6月，華安確立了以基金管理公司為主的基金注冊登記模式。

　　脫穎而出，靠的還是實力

　　三年來圍繞開放式基金的探索和試點，一個與以往證券基金業創新顯著不同的特點，就在於是以基金業市場主體為主角，大量借助海外同業的智力合力推動。由於對怡富富林明（現合並為『JP摩根富林明』）在基金業投入及對亞洲業務熟悉度的認同，華安和怡富最終經過雙向選擇牽上了手。

　　2000年8月華安和怡富展開的技術合作，現在回頭來看，可以算作華安籌備開放式基金過程中的一個轉折點。在那次被證監會秘書長屠光紹形容為『訂婚』的合作簽約過後，華安開放式基金的系統准備測試和論證、組織架構搭建等工作全面啟動。

　　當時有一個新聞熱點：多家基金管理公司此起彼伏相繼宣布完成了方案初稿，開放式基金一下子在業內『全面開花』。誰先誰後、誰更具備脫穎而出的實力，成為業界關注的焦點。

　　借助於外腦，在管理層的協調下，2000年10月和11月，來自怡富、道富、匯豐、景順等六家海外機構的12人專家評審團，對包括華安在內多個方案進行了評審。這些在公正性上比較可信的『老外』，對華安在投資、贖回、交易風險控制、技術保障、銷售及資金安全等系統領域，細細地做了一番檢查評審，並就確保注冊資金統一保真、危機處理技術保障、資金劃撥、客戶服務等方面向華安提出了許多改進建議。現在回憶起來，楊文斌對那兩輪時間上雖不長、但卻實實在在使他們的籌備水平提昇一個檔次的評審，依舊印象深刻。

　　雖然基金管理的業績，讓華安得了不少『印象分』，但其能再度一馬當先，顯然更受惠於其方案和軟硬件條件上的相對優勢。在經過對內部制度、機構、系統的深入調整後，華安在今年3月如願以償，成為開放式基金第一個『吃螃蟹的人』。

　　最後的衝刺，任重而道遠

　　華安『出線』至今，又過了半年的時間。在人們的印象中，從試點啟動、到《試點辦法》公布、到確定首家試點單位、再到今天的獲准募集，開放式基金的試點，總像是『猶抱琵琶半遮面』，千呼萬喚難出來。

　　楊文斌對此的解釋是，『其實我們並沒有閑著。』沒閑著的華安，大半年主要做了兩件事：系統測試與確定發行方案。

　　說起系統測試，華安從去年底以來，僅完整意義上的針對注冊登記系統、會計核算系統和客戶服務系統的全面測試，就進行了五輪。韓方河不久前在與富林明簽署中外合資基金公司備忘錄時就稱，五輪測試，華安追求的是精益求精、不斷發現問題解決問題、確保基本無差錯。韓方河心裡很明白，開放式基金不僅僅是開放了基金的規模和期限，更是開放了基金管理公司，如果『出頭鳥』都容易『挨槍子』的話，那麼已經站在風口浪尖的華安，就不能允許有絲毫的隱患，從自己眼皮底下溜過去。

　　一周前，第五輪測試剛剛結束，這次持續兩周時間的測試，主要圍繞開放式基金的注冊系統、交易系統、網點聯網和危機緊急處置等技術環節展開，其中包括了對基金投資組合的進一步模擬測試。華安今天拿到的批文，可以說是對測試結果最實在的肯定。

　　開放式基金到底該這麼首發，尤其針對個人部分，也是華安半年來迫切要解決的重要課題。是像新股發行那樣發？或是借鑒國際慣例實行『先到先買、買完為止』？或是依靠銀行的力量預約抽簽再繳款？上述三種模式，在今年春季華安舉行的兩次專家論證會上，得到了廣泛深入的論證和研討。

　　現在向個人首發的方案（即：起點1萬元，上限30萬元，先預登記、成功後再開戶繳款），與當初的三個預案相比，乍一看有點四不象。不過楊文斌的回答是，這是集體智慧的最佳組合。據分析，依靠交易所系統發行，存在不利於吸收股市場外儲蓄資金以及在個人投資者股票帳戶身份真實性認定和個人資料完整性上的先天缺陷，而原先依托交行預約抽簽的模式，也使得認購資金的使用效率大打折扣，所以在最後論定時，目前這種符合開放式基金特征的模式脫穎而出，成為在安全、效率上最具可行性的方案。回想這一段段歷程，加盟華安後幾乎就圍著開放式基金轉的楊文斌依然興奮不已。當記者問他16日下午站在證監會基金監管部門口拿到批文是什麼感受時，他笑著說，其實這些日子我早就有了一種預感，所以當時我的心情已經很平靜。不過他還是留下了這麼一句話，"我們能在基金業處於相對低潮的時候，堅守崗位孜孜以求，這完全是有一種對行業發展的使命感在推動，在中國特有國情下，靠著大家的聰明纔智，設計、創新和孵化出這麼一個金融新品，兩年來的艱苦工作的確是鍛煉人。"

　　如今，擔當開放式基金試點的重任已歷史地落在華安人的肩上。願華安人將他們在中國資本市場探索的精彩故事繼續演繹下去，並且同樣精彩……（姚備）