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過去兩年,投資新股在美國納斯達克股票市場炙手可熱,因此而暴富的例子也有不少。然而,更多的投資者是以失敗而告終的。這些失敗的投資者大多把投資失敗歸結為運氣不佳,但是也有許多人認為是有人幕後操縱了這一切。現在數以百計心懷不滿的的投資者,已經加入到聯合起訴的行列。
西蒙·勞菲經營著一家專門投資高科技和網絡股票的投資基金,他的基金虧損了100多萬美元。
律師霍華德·斯羅塔 『最大的一筆損失是在PlanetRX上的投資,它是從最高時候的292美元跌到了45美分。他還參與了幾乎所有赫赫有名的股票的投資,包括DoubleClick,Priceline,RedHat等等,它們都是一飛衝天的股票。』
今年到目前為止,一共有26家新發行股票的公司成了起訴的目標。
律師霍華德·斯羅塔 『我們實際上是在說,過去幾年熱門的新股發行在被操縱了。這種操縱是由世界頂極的承銷商比如高盛,美林,摩根斯坦利以及瑞士信貸等進行的。』
有關專家提醒說,個人投資者作為原告起訴投資銀行將面臨高額的訴訟成本。
美國前證券行業政府主管專員理查德·羅伯茨
『我懷疑這個案件會比較難。同樣作為原告,私人的負擔要比政府管理者高,所以我認為,個人訴訟人所面臨的困難會更大。』
然而,高額的訴訟費用並沒有嚇倒那些起訴瑞士信貸和其他投資銀行的投資者。他們指控這些機構在新股按發行價配售的時候,接受回扣,給一些投資者優先配售。
美國Renaissance Capital公司威廉·史密斯
『至於為了獲得新股配售而支付高額傭金,那是違法的。我不知道證券交易委員會是否應該對某些規定做出修改,那顯然是一個政策取向的問題。』
瑞士信貸銀行說,它正在與政府主管人士對其進行的調查合作,至於個人投資者對其提起的訴訟,它將為竭力為自己辯護。不管這些法律訴訟會否成功,一個事實是不會改變的,那就是新股發行是很難以發行價買到的,個人投資者在這方面處於不利地位,除非他們有很多錢。
美國前證券行業政府主管專員理查德·羅伯茨
『小型投資者在參與新股發行上一直是受到一定程度的限制的,因為那些交易有很大的危險,結果是大多數公司去尋找更具財力的,更富有經驗的投資者。』
預期在本月末,美國國家證券交易商協會將起訴瑞士信貸第一波士頓的至少六名僱員。作為對本起訴的最初的反應,瑞士信貸銀行說,它並沒有違反規定,根據公開報告,它所收取的傭金並沒有超過交易額的5%,而這個比率是投資銀行業普遍實行的傭金標准。
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