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——在參議院銀行、住宅和城市事務委員會聽證會上的證詞(2001年6月20日)
美聯儲主席 艾倫·格林斯潘
主席、委員會委員:
我很高興今天早上在這裡談一談美國銀行系統的情況,在我今天的講話當中,我只想談幾個問題。我另外還附上一個由美聯儲工作人員專門為這項聽證會准備的一個內容更為詳盡的附錄。
我認為,銀行系統目前存在兩個突出的問題。第一,許多傳統意義上的定量和定性指標顯示,銀行資產質量在下降,因此監管無論是現在,還是在未來幾個月裡,都必須對個別銀行的問題更為敏感。前一段樂觀時期授出的信用,特別是銀團貸款,眼下正面臨壓力和審查當中。經濟疲軟,以及一些特殊的情況已影響到零售、制造、醫療和通信行業的借款人。正如你們所知,加利福尼亞州的公用事業也面臨沈重的壓力。所有這些,加上另外一些目前還預見不到的一些有問題的領域,毫不疑問,都要求銀行管理層和監管當局對未來的發展保持高度的警惕。
第二,幸運的是,我們的銀行系統正以良好的狀態進入這一經濟表現不佳的時期。繼二十世紀九十年代的重整資本和流動性之後,緊接著的是自二戰以來連續數年創紀錄的盈利和強勁的貸款增長,目前我們銀行的資本和准備金處於謹慎狀態。另外,資產質量在開始惡化以前,用歷史標准來衡量是相當不錯的。再有,過去十年銀行改善了其風險管理和控制系統,我認為這也許提高了綜合資產質量,縮短了銀行對經濟事件發生變化作出反應的時間。這一改善對周期性弱勢作出反應和提高風險管理水平的潛在作用,將在最近幾個季度接受考驗。
隨著經濟的擴張,企業和家庭的融資需求也在增加,而對未來的預測則越來越樂觀。歷史經驗告訴信貸員,絕大多數壞帳是在企業擴張後期放出的貸款,而在這種情況下,他們將面臨如下選擇:(1)壓縮放款規模,因而可能失去市場份額;(2)希望在情況好轉以前新發放的貸款有錢還回來。由於預見轉折點的能力有限,通常的情況是,隨著經濟接近高峰,競爭壓力導致貸款惡性惡化。在一個經濟增長、競爭性銀行市場推波助瀾的環境下,很難評估新的貸款的風險,也說不准保有多少資產纔合適。即使診斷准確無誤,監管銀行的工作也很難,因為遺憾的是,激勵信貸員和銀行經理的機制傳統上是獎勵貸款增長、市場份額,以及來自利息收入的利潤,反過頭來,對可能的違約卻考慮得不夠充分。還有,從歷史上看,銀行的信用風險專家工作上也有困難,因為他們無法衡量和量化風險。同時,市場風險溢價處於周期性低位,再加上無法量化和衡量風險,傳統的監管標准到底管不管用很難判斷。當經濟開始放慢,一些帳面上的貸款質量下降,正如目前所處的周期,貸款標准終於收緊。那些以前被認為該沒有信用問題的新貸款申請,現在只是由於對經濟前景的擔懮而一概被拒之門外;回過頭來看,這些貸款對銀行而言,毫無疑問,該是最賺錢的。
這些做法並不反映銀行股東或經濟的最高利益,從而導致收益不必要的周期性過度波動,因而降低銀行的長期資本化價值。更為重要的是,這些做法增加了經濟的不利穩定性。
過去幾年裡的一些傳統特征我把它描述為:經濟如轉時貸款條件一下子放寬———帳面上貸款規模急劇膨脹———經濟放慢時貸款質量惡化———貸款標准不斷收緊。
但在這一周期當中,出現了一些過去擴張過程中未曾見到過的有趣的特征。在90年代中期,審查官開始關注銀行的風險管理系統;同時,監管當局發現,『新』貸款標准在擴張時期來得出奇的是,而且經常嚴重得多。1998年金融市場的波動與東南亞危機和俄羅斯違約有關,也促使銀行更加關注擴張時期的貸款質量。作為對增長放慢前幾個月貸款質量惡化作出的反應,貸款標准去年再次收緊。
所有這些也許是由特殊事件造成的,一般情況下或許不會這樣。同時,另一項重要的發展經濟拉開序幕:創建更大、更先進的銀行,業務上的貸款或多或少有一套風險認識、定價和管理的正規手續。在這已『浮出水面』系統當中,貸款按風險分類,內部利潤中心負責根據風險類別分配並對風險作出明確的調整。
簡而言之,正規衡量和量化風險的工作已經開始並將融入到貸款程序之中。正規的風險管理體系將用來減少無意之中接受風險的了解,因而能夠減少那種貫穿於銀行史的跟著周期走的行為。
聯邦銀行署在日改革馬塞爾資本協議的過程中,正力圖將這一貸款程序一般化和制度化。在實際操作這一層面上,修訂後的巴塞爾Ⅱ協議保證不僅要促進銀行風險管理水平的普遍提高,而且在風險管理系統有效運作的情況下可以命令式監管。巴塞爾Ⅱ協議出保證貸款政策少隨周期變動,因為銀行和監管當局將把重點放在正規的風險管理技術上。
最近這幾年,我們在銀行業及其監管中引入了一些創新的觀點,並應對了巨大變革帶來的挑戰。在改善金融服務方面,金融機構進行競爭的手段比以往任何時候都要多得多。金融創新改進了衡量和管理風險的工作,因而有望在將來帶來更大的好處。
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