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4月2日消息 我國上市公司的財務運行狀況如何?用國際通用會計准則衡量,我國80%以上的上市公司存在財務隱患;根據中國國情大幅度降低評價標准後,仍有將近20%的上市公司存在較為嚴重的財務問題。
由證券之星(www.stockstar.com)和復旦大學金融期貨研究所聯合開發的『證星??若山風向標上市公司財務測評系統』日前已經在證券之星網站上發布。這套人工智能的財務分析系統是在參考國際會計界通用的『沃爾評分系統』基礎上,結合我國國情研制的。它廣泛采集上市公司年報中上千個數據和審計意見、或有事項、期後事項等因素,匯聚成20個重要財務指標,以此為依據衡量上市公司經營業績、現金流量和財務狀況的好壞,反映出公司獲利能力的強弱,預兆公司財務的健康與危機。
該測評系統顯示,我國上市公司的平均資產負債率、平均的長期資金適合率、應收賬款增長率與主營業務增長率之比等,都遠遠高於國際標准。另外,我國上市公司還普遍存在著大量不規范的關聯交易和短貸長投等現象,這也是國際通用會計准則所難以接受的。
根據我國國情對主要財務指標調低評價標准後,在資產負債率變動率、淨資產收益率變動率、主營業務比率變動率、流動比率變動率、流動負債經營活動淨現金流比變動率、總資產周轉率變動率六項單項指標中,有657家上市公司發生一項指標異動,424家上市公司兩項指標異動,發生3項、4項及4項以上指標異動的上市公司家數分別為216家和85家。在采用主營業務收入增長率對應收款項增長率、流動比率對淨資產收益率、固定資產投資擴張率對總資產周轉率等相對指標對上市公司財務狀況進行綜合分析後,研究人員又發現共有272家上市公司在上述指標中至少存在一個不合格項。
主持『證星??若山風向標上市公司財務測評系統』研發的中國會計界審計界專家、復旦大學會計系主任、博士生導師李若山教授認為,造成我國上市公司財務狀況令人擔懮的原因,既有一些上市公司經營管理水平差強人意,市場對失去持續經營能力的公司缺乏退出機制等因素,又與一些大股東竭澤而漁、莊家用不正當的方式人為操作利潤、刻意包裝企業密不可分。
李若山教授進一步指出,與爭取上市情況類似,公司上市後,為了在前期有所表現,一般均采用偏激的會計手段,使公司前期報表業績顯得格外醒目;給企業今後的巨額虧損,留下隱患。特別是有些上市公司,出於個人私利,不顧職業道德,配合莊家的炒作進行利潤包裝,包括少計費用和損失,不恰當地提前確認或制造收入和收益,炮制大量的關聯交易和資產處置收益,以及由主力莊家處返回的投資收益,制造績優成長股的假象,並以此為基礎進行大比例送配,以攤低股價,配合莊家的派發出貨。一輪瘋狂爆炒過後,上市公司一片荒蕪。諸如當初的瓊民源、現今的ST鄭百文、中科創業等都在不同程度上有這種行為。
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