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降息後寶寶破四
仍是現金管理工具首選
相關數據顯示,12月19日納入統計的296只貨幣基金(各類型分開算)7日年化收益率只有4.01%,當週甚至出現低於4%的情形,較前期出現明顯下滑。還有衆多貨幣基金當日7日年化收益率在3%以下。業內預計,12月下旬若非有新股申購引起的資金荒,寶寶收益率還將持續走低,破4%將成爲接下來幾個月的常態。
12月上旬,寶寶收益數據持續下行,較今年一季度“縮水”不少,如1月28日,全部162只貨基(A\B\C類分開計算)平均7日年化收益率高達5.813%,而且收益率超過6%的貨幣基金達到62只,當時寶寶們的收益率更高於普通貨幣基金的平均收益率水平。
不過,T+0的貨幣基金仍是打理現金的好幫手。好買基金就表示,央行降息後,存款利率下行,那麼貨幣基金主要投資的協議存款利率也將下行,貨幣基金收益率走低也是必然。展望央行貨幣政策,降準降息以穩定經濟的可能性仍較大。不過,即使收益率進入“3時代”,由於流動性方面的優勢,貨幣基金的吸引力仍在,依然是現金管理工具的首選。
短期理財
重點看7天品種
相比貨幣基金,短期理財基金更爲尷尬。同樣用12月19日數據來看,納入統計的99只短期理財基金的平均7日年化收益率爲4.06%,比貨幣基金高0.05個百分點左右。雖然比貨幣基金略高,但可能要付出一定流動性成本。
按照期限做一個更爲詳細的收益率區分更有價值。相關數據顯示,短期理財基金可以分爲7天、14~21天、30天、60天和60天以上的,12月12日的平均7日年化收益率分別爲4.1853%、3.8873%、4.0600%、4.0505%、4.3980%。
因此從這個角度看,短期理財基金短端的7天品種優勢較高,
除了做期限收益率對比外,還可以PK下銀行理財產品。普益財富數據顯示,上週銀行理財產品的平均預期收益率爲5.14%,不過1個月以下理財產品平均預期收益率爲3.88%,而1個月至3個月平均預期收益率爲5.09%,3個月至6個月期、6個月至12個月期、1年以上期平均收益率分別爲5.33%、5.48%、5.68%。
因此從這個角度看,短期理財產品中,7天、14天、21天品種並不具備優勢。此外,目前和微信等互聯網大佬合作的一些短期理財基金,往往收益率略有優勢,可以關注下。此外,低風險投資者可以選取分級債基A份額進行投資,替代短期理財基金。
不過,短期理財基金要注意申購贖回時間,以及配合自己資金安排,最好提前做好準備。
“變身”
按照需求選用
基金收益率優勢不大的背景下,規模不斷縮小,正因爲如此,不少短期理財基金宣佈轉型,投資者最好按照自己需求選擇。
目前多隻短期理財基金宣佈轉型。從目前來看,短期理財基金轉型有三類方案,第一類是短期理財基金改變運作週期,如華安基金將“雙月鑫”改爲“月安鑫”,運作週期縮短爲一個月。在這一方案下,投資者可以比較下,經過轉型的短期基金收益率是否有所提升(和同類產品比)。因爲改變“運作週期”實際上是給了投資者更多流動性,而提高收益率就性價比更高。如果沒有,可以選擇性價比更高的品種。
第二類是短期理財基金轉型爲一隻貨幣基金,如萬家14天理財基金直接轉型成爲一隻貨幣基金,還有多家基金公司計劃將旗下短期理財基金轉型爲貨幣基金。相對來說,如果轉型之後這一貨幣基金收益率有競爭力,而且可以T+0贖回的話,是一個較好的現金管理工具,對投資者來說也無需更多操作。
第三類是短期理財基金轉型爲其他類型產品,這也分幾種情況,可轉型爲債券型、混合型、股票型基金等。其實對於投資短期理財基金來說,進行的是低風險投資,若轉型爲偏股型產品,投資者一定要思考下自己的資產配置情況,如果確實存在股票投資需求可以考慮繼續持有。這一轉型還有一個核心的考察點—轉型後基金經理的人選,無論是債券投資還是股票投資,所獲得收益多少都和基金經理能力有關,投資者最好選擇過往業績較好、投資風格適合目前市場環境的基金經理。