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“人民幣匯率波幅擴大了,對咱老百姓有什麼影響?是不是應該趕緊去換點兒美元?以後買外匯理財產品是不是風險大了?”昨日,聽說了人民幣對美元匯率單日波幅由1%擴至2%的消息,市民李波蘭一早就前往銀行找理財師,提出了一連串的問題。
從今天起,人民幣對美元匯率單日波幅由1%擴至2%,中國人民銀行在上週六晚間發佈了相關公告。雖然看似有些專業,但實際上這一消息與普通消費者息息相關。無論是購買外匯理財產品,還是出國留學、旅遊,一些潛移默化的改變即將發生。
交易:
1萬美元最高差出2440元
央行的公告顯示,銀行間即期外匯市場人民幣對美元交易價浮動幅度由1%擴大至2%,即每日銀行間即期外匯市場人民幣對美元的交易價,可在中國外匯交易中心對外公佈的當日人民幣對美元中間價上下2%的幅度內浮動。
“交易價”和“中間價”是兩個截然不同的概念。央行每天會制定人民幣對美元中間價,並由中國外匯交易中心對外公佈。以這個中間價作爲基礎,銀行可以根據對美元外匯的不同需求,在上下2%的浮動範圍內,制定現匯交易價格。這意味着銀行之間的交易價產生的差距,最大可能達到4%。
假設某日央行制定的人民幣對美元中間價爲6.1,即1美元兌人民幣6.1元,那麼按照上下2%的浮動範圍,銀行確定的交易價最高可能達到6.222元;最低則可能跌破6元,達到5.978元。如果在這天進行1萬美元兌換成人民幣的交易,最高可換得62220元,最低則只能換得59780元,兩者之間有着2440元的差距。
時點:
如要換美元不妨等一等
在這種背景之下,消費者前往銀行換匯選擇的時間點,成爲了一個重要的考量因素。那麼近期政策實施之後,美元和人民幣之間的兌換是不是一個好時機?
“如果說現在用人民幣購買美元,並不是一個好的時機。”北京銀行(行情,問診)私人銀行部高級投資顧問董毓琨表示,2013年人民幣匯率呈現單邊升值的趨勢,一些套利資金和國際熱錢爲了賭人民幣升值,大量進入中國企圖套利。而從今年年初至今,匯價貶值速度比較快,部分的套利資金爲了避免投資損失暫且離場,同時加快了對於美元的需求,預計上半年人民幣匯率走勢依然將趨向於貶值。
“在貶值通道里,後買美元當然要比先買美元付出更多人民幣,但下半年情況可能有所不同。”董毓琨認爲,下半年人民幣匯率有機會慢慢回升到基本面。“所以有換美元需求,但並不着急的消費者不妨等一等。而反過來說,持有美元想要換成人民幣的消費者,近期可以關注匯率,適當兌換。”
交通銀行(行情,問診)金融研究中心負責人表示,當前我國經濟存在一定下行壓力,美國縮減QE改變全球資本流向,短期內人民幣匯率可能繼續呈小幅貶值態勢。但鑑於我國經濟總體將保持平穩運行,世界經濟溫和復甦也有利於貿易恢復,國際收支順差儘管趨於收窄但仍會維持一定時期,中長期看人民幣仍將保持小幅升值,但波動會進一步加大。
理財:
波幅擴大不影響預期收益
原本持續低迷的外幣理財產品近日驟然升溫,收益率節節攀升。部分外匯理財產品的收益率已經在5%以上,最高的年化收益率達到了8%,超過了多數人民幣理財產品。人民幣匯率波幅擴大,是不是意味着外匯理財產品的收益也會跟着有比較大的波動?
董毓琨表示,外匯理財產品的預期收益率與人民幣匯率的波動沒有直接關係。“假設消費者今天購買了一款國內銀行發行的澳元理財產品,時限爲3個月,其收益率主要是根據澳元在市場上所能獲取到的收益,跟人民幣的匯率波動並沒有直接的關係。”
但是,在這款3個月的理財產品到期之後,消費者的換匯時間點同樣需要考慮。
“簡單說,澳元理財產品其收益的是澳元,但澳元對人民幣的匯率又是與美元對人民幣匯率密切相關的。”董毓琨表示,消費者購買外匯理財產品,如果要規避大幅匯率波動風險,同樣應該像換匯一樣,結合中長期匯率走勢,選擇相應時限的理財產品。
此外,中信銀行(行情,問診)理財師建議,一般來說,外幣類理財產品的收益率高於該幣種的存款利率,所以投資者如果對外幣有持續需求,如海外求學或計劃移民等,可適當購買該外匯的理財產品,以規避該幣種日後進一步升值。
企業:
必須豐富應對匯兌風險手段
當人民幣的匯率波動變大,涉及外貿的企業自然免不了會受到影響。董毓琨表示,最近人民幣的貶值對出口企業是利好,因爲這意味着中國的生產成本降低;而進口企業則並非如此,因爲國外用美元報價的產品變貴了。當然,單純的人民幣匯率一日內走勢,對企業影響較小,企業需要考慮人民幣匯率變動的中長期走勢。
隨着未來人民幣對美元匯率波動幅度變大,我國企業在外匯上的避險能力必須提高。早在去年上半年,兗煤澳洲公司單匯兌損失一項就達31億元,佔了公司虧損的大部分。由於澳元對美元的匯率下降,兗州煤業(行情,問診)澳大利亞子公司的美元貸款產生了匯兌損失,將盈利的希望化爲泡影。
“縱觀國際市場,匯率變動是個很正常的現象,例如去年安倍政府實施量化寬鬆以來日元貶值超20%,自去年7月份以來,英鎊對美元升值幅度超過10%。”董毓琨表示,中小企業本身也缺乏應對匯率變動風險的能力和有效的工具。企業應當認識匯兌風險,積極開發一些門檻較低、操作容易的匯兌風險工具。企業管理匯兌風險手段必須更加豐富,應對匯率波動的靈活性也需要進一步增強。