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有關銀行人士建議不要盲目換匯投資。目前市場上發行的外幣理財產品,無論是流動性或者收益率,都暫時無法與人民幣理財產品相媲美,考慮到匯率風險等因素,普通投資者目前還是以投資人民幣理財產品爲好
近期,市場上發行的一款澳元理財產品引發了廣大投資人的興趣。這款由中信銀行發行的產品預期收益率高達8%,似有“王者歸來”的意味。與此同時,此前一度被投資者追捧的餘額寶等互聯網金融理財產品的7日年化收益率卻開始進入“5時代”。
這讓不少投資者不得不發出疑問:緣何近期外幣理財產品能“逆襲”成功,獲取“高收益之王”的寶座?外幣理財產品的春天來了嗎?
外幣理財收益率飆升
引發熱議的那款理財產品——“中信理財之外幣理財1421期澳元12個月期固定收益型產品”,其實已於2月中旬成立並開始運作。而大衆對其關注的原因,關鍵在於其超高的預期收益率。
“作爲一款固定收益型產品,這意味着投資者到期可以穩穩地獲得8%的預期年化收益率。拋開匯率因素不管,這款產品的收益率水平在當前市場上確實有非常強的吸引力。”某股份制銀行財富管理部產品經理如此分析。
不僅如此,從2月中下旬開始的這波外幣理財熱潮似有一浪高過一浪的趨勢。根據普益財富的統計,近期銀行發行的外幣理財產品雖然數量不多,其預期收益率卻呈現出不斷走高的趨勢。以最近一週(3月1日—3月7日)的統計數據爲例,該周共有5家銀行發行18款外幣債券和貨幣市場類理財產品,美元債券和貨幣市場類理財產品15款,平均預期收益率爲3.77%;澳元債券和貨幣市場類理財產品各4款,平均預期收益率分別爲5.02%;港幣債券和貨幣市場類理財產品3款,平均預期收益率爲3.23%;歐元債券和貨幣市場類理財產品1款,預期收益率爲4.50%。
對比普益財富更前一週發佈的數據可發現,在2月22日—2月28日的那一週,市場上發行的美元、澳元、港幣及歐元債券和貨幣市場類理財產品的預期收益率分別爲3.43%、3.58%、2.45%和2.23%。細看各類型外幣理財產品的預期收益率水平,可見其上漲速度可謂飛快。
美聯儲退出QE或是推手
“目前市場上的美元資產價格上漲挺快的,收益率水平大體維持在5%左右,所以銀行發行的美元理財產品的收益率纔可能大幅走高。”某銀行資產管理部產品研發處人士告訴記者。
但緣何近期外幣理財產品的收益率水平上升如此之快?記者採訪的市場人士均認同一點:美聯儲持續削減QE規模,或是推升海外資金價值的重要因素。
“今年春節過後,國內市場的資金面較爲寬鬆,資金價格也開始下行。這導致了國內外市場的利差收窄、資金套利空間減小,最終驅使一部分海外投機資金流出。”某股份制銀行外匯分析師表示。他指出,美聯儲持續削減QE規模,使得市場對於美國經濟復甦的預期加強,也令部分新興市場國家的貨幣匯率大幅貶值。“雖然之前一段時期人民幣兌美元匯率的大幅貶值是央行所樂見的,但部分海外投資者應該已經意識到人民幣單邊升值的時代已經一去不復返了,一部分風險偏好發生改變的海外投資者,可能會更願意將資金投向發達的成熟市場。”
在部分資金迴流海外市場的同時,美元資產也正被越來越多的人所認可。“美聯儲退出QE政策意味着美國經濟的復甦正處於進行時中,雖然加息的時間窗口尚未到來,但美元漸趨走強已成爲大概率事件。”興業銀行資金營運中心資深分析師蔣舒表示。
盲目換匯理財不可取
外幣理財產品收益率再度回暖,是否表示着此前市場上的高收益王者已快回歸呢?
回顧歷史可以發現,此前的市場上,以澳元爲代表的外幣理財產品一直是銀行理財市場上的高收益產品代名詞。2013年以來,隨着此前澳洲央行不斷降息,以及國內市場上資金面的日趨緊張,人民幣理財產品的收益率逐漸漲高,尤其是互聯網金融產品加入“高收益之戰”,這才最終奠定了人民幣投資產品的高收益地位。
“但現在我們並不提倡投資者進行換匯,並用來投資美元、澳元等外幣理財產品。”前述銀行產品經理表示。
他指出,從基本面上看,2014年美國經濟復甦的趨勢仍然不會改變,新興市場則面臨着資金外流的風險與衝擊。因此美元資產等海外市場的投資標的未來確實會有不錯的收益。“但是從目前來看,除了建議部分高端客戶因爲資產配置的需求,可以分散一部分資產到美股、海外地產等相關的投資項中,普通客戶若沒有用匯的需求,建議不要盲目換匯投資。”
該銀行人士分析指出,目前市場上發行的外幣理財產品,無論是流動性或者收益率,都暫時無法與人民幣理財產品相媲美,“考慮到匯率風險等因素,因此普通投資者目前還是以投資人民幣理財產品爲好。如果投資者真的看好美元等外幣資產,家中也有留學、出國旅行等用匯需求,則可以通過投資QDII和外幣理財產品的方式進行相關投資。”