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要聞回顧:
上週,美國疲弱經濟數據與縮減購債之間的矛盾是匯市主線,並引發關於復甦質量的猜測和美聯儲容忍極限的討論。美元指數週五小幅下跌至80.237,黃金價格收平於1324.25美元。
市場綜述:
美國疲弱經濟數據與縮減購債之間的矛盾是匯市主線,並引發關於復甦質量的猜測和美聯儲容忍極限的討論。截至2月21日收盤於80.237,繼續運行於79.8至81.5的區間內。數據顯示樓市復甦持續疲弱,繼1月建築許可、房屋開工表現不佳後,上週五公佈的美國1月份成屋銷售總數超預期降至462萬戶,創18個月新低,因天氣異常寒冷且住房庫存匱乏,打消了潛在購房者的積極性。
美元指數連續三個月震盪於79.8至81.5區間內,在美聯儲未提到考慮暫緩退出QE的前提下,奉行區間操作思路。小時圖上匯價在美聯儲會議紀要公佈後,自80.03展開反攻並突破2月以來下降趨勢線壓制,有望再次挑戰81.5的阻力位。下次議息會議(3月18-19日)前,2月非農將再次檢驗美國經濟復甦的質量。倘若表現不佳,美聯儲恐難將數據低迷繼續歸咎於天氣原因,進而打擊鷹派信心,不利於美元指數。如果數據改善,美元指數將藉機展開反攻。
日元:
2月21日公佈的1月22日會議紀要顯示,QE並非嚴格限制於兩年內的時間框架,日本央行對上調銷售稅後的增長放緩早有預期。即便受到消費稅影響,日本仍處於正面的經濟週期循環中。但數據暴露出的問題不容忽視,日本第四季個人消費同比增長0.5%低於預期,反映四月上調消費稅前,國民提前消費的動力比想像中弱。如果提高消費稅對經濟的衝擊過大,致使失業和薪資未如預期般恢復,將增加擴大寬鬆政策的必要性。
綜合來看,在美國經濟數據出現反覆的情況下,10年期美債收益率暫時由3%回落,如果近期的低迷經濟數據僅是天氣因素影響下地短暫陣痛,隨着美國貨幣政策不斷收緊,美日貨幣政策繼續分化、可比公債利差走闊,會爲投資者提供做空日元的機會。圖形上看,此前美元兌日元的上漲在年初經歷較充分的調整。進入2月之後匯價下跌力度放緩,日內走勢反覆性增強,小時圖中底部逐漸上移,未來突破102.83後繼續上行的概率較大。上方阻力位於103.5及105。
黃金:
上週多頭情緒有所降溫,金價走出V字形態,周波幅在25美元左右。金價漲勢雖暫時放緩,但高位回調的幅度不大,年初以來上漲形態未遭破壞。因此,操作上秉承順應趨勢的思路繼續逢低做多金價,可在1308美元附近逢低建立多倉,短期目標位1330美元,中期目標1360美元,止損設在1300美元。
白銀:
白銀價格在受阻於22美元之後進入調整期,目前來看回調幅度大約在0.6美元左右。可在白銀價格跌至21.4附近時輕倉做多,短期目標位22美元,中期目標位22.80美元,止損可設在21.30美元下方。
(數據來源:中國金融信息網 文王晶)