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今日操作關注:
1.週四,央行繼續暫停逆回購操作,本週公開市場淨回籠資金4500億元。
2.週四,外匯交易中心公告,爲規範商業銀行理財產品投資銀行間債券市場的行爲,央行金融市場司於日前發佈了《關於商業銀行理財產品進入銀行間債券市場有關事項的通知》,針對於16家上市銀行,爲央行首次發文明確銀行理財產品在銀行間債市開戶的具體條件。
3.週四,進出口銀行招標發行了2014年第6、7期金融債,3年期140302和5年期140303增發中標利率分別爲5.3047%和5.4333%,全場倍數分別爲2.98和2.26倍。
4.今日,農業發展銀行將招標發行2014年第7-9期金融債,3、5、7年期固息債計劃發行量均爲50億元,採用單一價格(荷蘭式)招標方式,3年和5年期品種繳款日及上市日分別爲2月19日和25日,7年期品種繳款日和上市日分別爲2月20日和26日。
市場綜述:
銀行間現券市場——收益率下行
週四,資金面較爲寬鬆,央行發佈通知規範商業銀行理財產品,市場機構解讀爲利好,由此銀行間現券市場收益率全線下行。國債方面,3年130017成交在3.74%,降4bp;5年140001成交在4.13%;7年130020成交在4.37%,降1.5bp;10年130018成交在4.47%,降1.5bp。金融債方面,1年期國開140204成交在4.99%,降5bp,非國開140404成交在4.92%,降8bp;3年期國開140201成交在5.40%,非國開140401成交在5.33%,降6.5bp;5年期國開140202成交在5.54%,降2bp,非國開140402成交在5.46%;7年期國開140203成交在5.65%,非國開130422成交在5.55%,降3bp;10年期國開130231成交在5.74%。
銀行間資金市場——資金寬鬆
週四,央行公開市場未進行任何操作。本週公開市場實現淨回籠4500億元,另有300億元國庫現金到期。儘管本週逆回購到期數額巨大,資金面總體卻不見緊張。昨日市場繼續沿襲寬鬆格局,早盤,月內各期限均出現了減點融出的報價,但需求相當疲弱,對於減點力度要求甚高。回購利率全線下行,其中隔夜較前一交易下行42bp,報收於3.58%,最低成交在2.80%的水平。7天和14天分別有19bp和35bp的下行,成交在5.0%和4.87%。長期方面,3個月回購品種由於價格下行13bp跌破5.80%一線,受到部分機構的青睞,全天成交近150億元。
利率互換市場——曲線回落
週四,IRS市場曲線回落,repo曲線有3-4.5bp的降幅,shibor曲線短端降約1bp,長端平均下跌0.5bp,depo曲線沒有變動。早盤repo 1y成交在4.835%位置後價格一路走低,given至4.80%水平,2y成交在4.83%位置;shibor 1y在5.615%處成交。午盤repo 1y和2y分別given在4.81%和4.80%位置;shibor端也較爲活躍,6m、9m和1y分別taken在5.66%、5.64%和5.62%水平。
(數據來源:中國債券信息網)