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要聞回顧:
上週五新興市場貨幣遭到拋售,引發外匯市場整體動盪,一時間市場避險情緒激增,風險資產價格普遍上漲;金價突破1260美元壓制,走勢繼續轉強,但白銀價格依舊持穩於20美元附近,上方受到20.50美元的強阻力;英國央行總裁講話稱目前英鎊沒有加息必要,引發英鎊暴跌;澳元受央行講話及悲觀數據打壓,跌穿0.87整數關口。
市場綜述:
上週五晚間外匯市場風起雲涌,紐約時段開始,美元指數先是在幾個小時內一瀉千里,重挫約0.5%,但不久之後就收復了失地。一時間非美貨幣也是漲跌互現:歐元、澳元追隨美元,完成了一次“過山車”走勢;而日元彷彿置身事外,盤面上看不出任何擾動;週五晚間最大的輸家是英鎊,直接從1.66上方跌破1.65。黃金週五晚間再度發力,向上擊穿了1260美元的壓制,最終止步於1268美元附近。
週五新興市場貨幣遭到拋售,土耳其、阿根廷等國的貨幣匯價出現暴跌,並擴散到整個外匯市場,引發了週五匯市的動盪。而事件的起因與中國經濟放緩有一定的關係,根據之前匯豐公佈的數據,中國1月份製造業採購經理人指數爲49.6,刷新了近幾個月的低點。
消息方面,週五英國央行總裁卡尼表示,目前英國沒有立刻加息的必要,因爲目前經濟復甦的程度還不夠令人滿意,此外,加息活動也會抑制英國的出口行業。這一言論驅散了市場對英鎊加息的預期,導致英鎊從高位回落;今天早間,日本公佈了12月的央行會議記錄,記錄顯示委員們當時就經濟刺激與通脹問題展開了討論,但是沒有實質結論,消息公佈後日元匯價波動不大。
澳元:
近期受到疲弱經濟數據的打壓,澳元一路走軟。按照一些機構投資者的預估,澳洲央行應當不會容忍失業率超過6%,而目前是5.8%。央行已經表明,其更希望通過澳元貶值來達到進一步寬鬆貨幣政策的目的,而不願通過降息,因爲降息可能會加劇房地產市場的泡沫,但如果就業市場繼續惡化的話,澳洲央行可能不得不再選擇這一手段。市場強烈的降息預期,是澳元下跌的推手之一。
另外,上週四公佈的匯豐中國1月製造業採購經理人指數降至49.6,爲去年7月以來的最低值,同時該指數跌破50的分水嶺,暗示中國的製造業由擴張轉入萎縮。該消息對與中國貿易往來密切的澳洲來說,無疑是雪上加霜。目前澳元已經被壓低至0.87下方。按照澳洲央行總裁之前的表態,本輪澳元如能跌落至0.85附近,將會是澳洲央行所喜聞樂見的。
日元:
上週,國際貨幣基金組織副總裁筱原尚之接受採訪時表示,只要通脹預期上升,日本央行就無需進一步放鬆政策。他的表態與日本央行如出一轍。之前日本央行行長黑田東彥在貨幣政策會議之後表示,目前沒必要立即增加政策刺激力度。而受他們表態的影響,近期美元兌日元從105附近下跌至102.
一般來說,極度寬鬆的政策環境會對財政預算、物價穩定等方面形成嚴重的衝擊,日本政府不可能無視這些負面影響。之前日本提高消費稅就是爲了應對這些問題。總之,雖然還沒有達到2%的通脹目標,但是日本政府畢竟已經取得了一定成績,暫時的放緩政策也是明智之舉。不過長期來看,日本政府與央行仍然是站在貨幣寬鬆的立場上的,而且之前日本官方也承認通貨緊縮再度出現的風險是存在的,相信日本官方不會在近期結束寬鬆離場。相比之下,美聯儲已經明確了逐步削減QE的計劃,未來美國的貨幣政策將會向着逐步收緊的方向發展。由於這種政策上的差異,相信未來美元兌日元還將呈現出繼續上漲的態勢。
黃金:
上週五晚間,由於新興市場貨幣遭到拋售,導致外匯市場整體出現震盪。而黃金週五白天一直都在1260美元附近徘徊,藉助這一波行情突破了該點位,直接到達1270美元上方,最高達到1272.55美元附近。
最近兩天金價走高的主要動力來源於美元指數的疲弱。上週美國公佈的1月製造業採購經理人指數三個月來首次放緩,顯示出製造業擴張受阻;而就業數據方面,當週的續請失業金人數明顯超過預估的293萬人。受到意外惡化的數據打壓,上週美元指數一度出現重挫,當週下跌近1%。而黃金上週最終收高於1268美元一線,突破了近兩個月以來高點的壓制。
另外,金價剛剛突破了下行趨勢線的壓制,圖形上看是一個由弱轉強的過程,未來進一步上漲的空間被打開。本週美國將召開新一期聯儲會議,屆時會討論到繼續削減QE的問題,可能會對金價構成打壓。但只要會後金價仍然維持在1260美元之上,則判斷金價的強勢還將延續。由於本週美聯儲會議的結果直接對金價產生影響,因此本週投資者需要謹慎入場,如果本週美聯儲會議的結果維持之前的債券購買計劃不變的話,則金價有望突破上方高點的阻力,達到1300美元甚至更高,如果美聯儲會議的結果仍然繼續削減QE規模的話,則金價短期會承壓下行,測試1230美元的支撐。
白銀:
金銀價格分化非常嚴重,與黃金的步步高昇相比,白銀最近兩個月的表現可以說是毫無建樹,一直圍繞20美元整數關口來回波動。目前白銀的波動區間爲19美元至20.5美元,不論向哪個方向突破,都可能形成一波新的行情。本週美國的聯儲會議將成爲一個重要的事件點,可能會引發白銀價格劇烈波動,關鍵是美聯儲會議的結果究竟是按兵不動還是繼續削減購債是關鍵,當然,銀價已經在20.50美元下方震盪徘徊了近2個月之久,而美聯儲會議的結果會讓銀價脫離現在的震盪區間。
(數據來源:中國金融信息網 文王晶)