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IPO改革新政如一道驚雷炸響了資本市場:擬上市企業忙碌起來了,投行們也忙碌起來了。“太忙了,大家幾乎都是加班加點幹活,壓力很大啊!”一位券商投行人士在接受記者採訪時表示。
11月30日,證監會於當天下午臨時召開新聞發佈會。會上發佈了《關於進一步推進新股發行體制改革的意見》,標誌着A股的新股發行由覈准制向註冊制邁出重要一步。
記者瞭解到,12月初,證監會召集過會企業的保薦機構召開臨時會議,爲IPO重啓後第一批企業順利掛牌做了詳細安排。而爲了爭取在明年1月份順利掛牌,保薦機構被要求按照新股發行改革意見進行落實,修改完成後的材料於12月20日報送至證監會。
如果過會企業未趕上在1月底前報送相關補充材料並完成會後事項,還須補充2013年年報。
“我們已經把材料提交上去了,希望後續一切都能夠順利,能在第一批上市。”另有券商投行人士稱,這次IPO改革涉及面廣,變化較大,而且時間緊迫,因此,大家的神經都繃得很緊,每天的事情也全都安排得滿滿的,不敢有任何懈怠。“好在進展還比較順利。”
對於12月20日當天的報送材料情況,證監會有關部門負責人稱,具體報了多少沒有進行統計。
不過,有消息人士稱,據他了解,有望在第一批上市的企業,目前基本上都已經提交了材料。
至於對這些企業的審覈,證監會上述有關部門負責人明確表示:按照工作安排,已經報送會後事項及補充信息披露材料的企業,將根據申報材料的完善情況,按照流程進行後續審覈工作。
而哪些企業有望在明年1月份IPO實質性重啓後拔得頭籌,該負責人稱“將視企業的準備情況而定。”
他同時指出,無論是在審未過會企業,還是擬提交IPO申請的企業,都須落實新一階段發行體制改革的各項要求,完善有關的信息披露材料,提交2013年財務數據,這都需要一個準備時期。“企業申報材料更新完畢後,我們將按照既有的審覈流程對其進行審覈,單個企業的審覈進度將取決於其準備情況。”
與此同時,有消息稱,證監會對已開過反饋會的排隊企業,將按照提交本次修改後的文件順序審覈;未開過反饋會的企業,按申報順序審覈;中止審覈的企業,在提交修改完畢的文件後,排在其恢復審覈前所處審覈階段類別的企業的最後。
IPO重啓步入倒計時,誰將飲得“頭啖湯”,離揭曉答案的日子已經是越來越近了。
香港和大陸兩地的IPO市場隨着A股的重啓而備受關注。對於香港來說,在2014年的IPO市場繼續保持全球IPO三甲位置似乎已經板上釘釘,而蓄勢已久的滬深兩市的融資水平也不容小覷。
日前,德勤旗下全國上市業務組發佈了名爲《香港及中國大陸IPO市場2013年回顧與2014年展望》的報告,稱受惠於自9月份起中美經濟活動加速,2013年香港IPO數量將會超越2010年的巔峯水平。在兩大經濟體的樂觀前景和數宗醞釀中的超大型IPO的支持下,2014年香港有望連續第二年保持全球IPO上市地的三甲位置。同時預計2014年1月IPO發行重啓後,上海和深圳證券交易所來年的融資水平將與香港相若。
報告預測到2013年底,香港將有104只新股上市,融資1660億港元,較2012年62宗IPO融資900億港元分別上升84%和68%。第四季度IPO數量將達香港IPO史上最大規模,同期融資額更將超過2012年全年的融資金額。
展望2014年,四至五個重量級IPO項目有望將香港IPO市場推向新高。十八屆三中全會中提出的金融服務業、新型城鎮化和人均國內生產總值的改革措施將推動中國城市商業銀行、農村商業銀行、資產管理公司、房地產開發商和消費企業到香港發行上市。而新興獨特的消費服務、醫療及醫藥行業、能源和資源以及互聯網/手遊公司的上市項目有望成爲市場焦點。
在德勤中國全國上市業務組華北區主管合夥人林國恩看來,美國適量減少購買債券對全球市場帶來的負面影響將會是短期的,市場對中國經濟中長期前景的信心以及美國經濟復甦的利好可將其抵消。他預測香港的上市窗口可以令其新股市場有85—100只新股上市,融資達1700億—2100億港元。與2013年比較,該預測意味着IPO數量會降低3.8%至18.2%,而融資額將會增加2.4%至26.5%。
“恰恰相反,大陸IPO重啓預計會繼續吸引大型發行、H股和國有企業上市項目至香港。由於中國監管機構對於A股市場的流動性仍然持謹慎態度,相信明年將會以中小型IPO項目爲主。因此按照2011年的新股上市數量推算,可能需最少兩年才能夠將目前仍然等候上市申請審覈的700多家公司全數上市。”林國恩說。
反觀A股IPO市場,德勤分析指出,已通過中國證監會發行審覈委員會會議的83家申請上市企業(包括兩家大型發行)可募融資金550億元。機械、醫藥生物、食品飲料和電子行業可能出現較大型交易。另一方面,明年一月份有望首批上市發行的51家企業中,將以機械製造、傳媒電訊、能源環保行業企業爲主,比例高達75%。
德勤中國全國上市業務組中國A股資本市場主管合夥人吳曉輝表示,中國經濟繼續穩中求進,但將會面對下行壓力。新股、資本市場和金融行業等領域將相繼出臺改革措施,但市場將需作出充分調整。來自制造、科技和消費行業的中小發行仍然會在發行數量上處於領先。
鑑於上述原因,德勤預計2014年將有大約200—230家在審企業可以完成發行,融資額約1500億—1700億元。與2012年154只新股上市,融資1034億元的記錄相比,當非正式暫停IPO歷時超過一年之後,中國A股市場將見證IPO數量和融資額的雙雙飆升,有望分別實現最高49.4%和64.4%的增長。