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隨着中披露的持續展開,上市公司籌碼的變動情也“顯山露水”。據統計,在己經發布年報的股票中,逾六成個股籌碼趨向集中。從以往經驗來看,一家公司股東人數由集中到分散,或者由分散到集中,總是會帶來投資機會。爲此,記者特對中報上市公司籌碼動向進行剖析,以期對投資者有所幫助。
超六成個股籌碼趨向集中
隨着中披露的持續展開,相關上市公司籌碼的變動情也“顯山露水”。數據統計顯示,在己經發布年報的79只股票中,52家公司籌碼集中度較一季度出現了提升的情況,佔比達65.82%。
其中,有11家公司的籌碼集中度較一季度出現了提升超過10%。當中,籌碼集中度提升最大是華聞傳媒(000793),公司中報數據顯示,今年二季度末公司股東人數爲91977戶,較一季度末的76069戶減少了15908戶,換言之,該公司籌碼集中度環比提升了17.30%。
此外,籌碼集中度提升幅度超過10%的還有四環藥業(000605)(15.78%)、嘉事堂(002462)(14.69%)、老闆電器(002508)(13.98%)、高新興(300098)(13.64%)、宋都股份(600077)(12.37%)、安信信託(600816)(12.05%)、金河生物(002688)(11.11%)、宋城股份(300144)(10.35)、北人股份(600860)(10.21)和舒泰神(300204)(10.18%)等10只股票。
記者注意到,個股籌碼集中度大幅提升,主要是由於基金等機構投資者增持所致。如,嘉事堂,財報數據顯示,今天一季度末公司有前十大流通股東中,並沒有基金等主力機構的持股,不過,二季度末,匯添富醫藥保健股票型基金以持有571.84萬股,新出現在公司有前十大流通股東第八位。
機構投資者的大舉涌入,推動公司籌碼集中度提高的同時,也有助於公司股價的表現。資料顯示,嘉事堂股東總人數從今年一季度末的11969戶下降6月底的10750戶,籌碼集中度環比升了10.18%。二級市場上,公司的股價也由一季度末的8.15元漲至昨天收盤價的12.33元,漲幅達51.29%,而同期滬指下跌10.09%。
對此,業內分析人士表示,上市公司股東人數的變化與其二級市場走勢存在着一定相關性,股東人數越少,表明籌碼越集中,股價走勢往往具有獨立個性,並常常逆大勢而動,這是短線高手拋開大盤選個股的首選品種。股東人數越多,表明籌碼越分散,股價走勢往往較疲軟不具有獨立性,跟着大盤隨波逐流。
籌碼趨向集中股醫藥股佔比最多
從這些中報籌碼趨向集中的股票所屬行業來看,按證監會行業級別(大類行業)分,52只股票中,醫藥製造業佔最多,有6只;電力、熱力生產和供應業及電氣機械和器材製造業次之,各有5只;非金屬礦物製品業和專用設備製造業排第二,各有3只;其他分列汽車製造業和批發業等。
而從二級市場上看,今年以來,不少醫藥股表現出色;並且近期創出歷史新高的個股中,醫藥股的佔比僅次於科技類個股,排第二。事實上,由上述的案例就不難看出,醫藥類個股之所以表現如此出色,與機構在二季度增持是分不開的。
例如,山大華特(000915),財報顯示,公司股東總人數從今年一季度末的14316戶下降6月底的13548戶,籌碼集中度環比升了5.36%。二級市場上,公司的股價也由一季度末的21.85元漲至昨天收盤價的30.30元,漲幅達39.13%,股價歷史新高迭創。
“我們長期看好生物醫藥行業的發展。”愛建證券研究員在接受《投資快報》記者採訪時表示,隨着經濟的發展和人民生活水平的提高,對生物醫藥產品的需求日益增加,生物醫藥行業具有確定的成長性。此外,隨着醫療改革和國家基本藥物制度的快速推進,衛生總費用的投入也將延續快速增長趨勢,爲生物醫藥行業的發展奠定了堅實的基礎,醫藥行業長期值得看好。
醫療保健行業基金的基金經理指出,整個醫藥行業過去5年平均保持了20%以上的收入增速,而淨利潤增速則更高一點。而從A股市場來看,醫藥行業佔市場總量的比重也在慢慢增長,目前醫藥板塊佔整個A股市場比重大約在6%左右。相較於美國、日本等國家較高的佔比,中國的醫藥行業還屬於較好的成長型板塊。
其實,從社會發展來看,醫藥板塊成長前景無異是非常清晰的,這一方面體現在醫藥板塊所面臨的行業增長空間,比如說我國老齡化的趨勢提速。專家預計到2025年60歲以上的老齡人數量將達到29100萬人,2050年則有望達到44000萬人,龐大的老齡人口也將爲我國醫藥產業注入增長的動力。
籌碼集中度提高股機會多
相比籌碼分散公司而言,籌碼趨於集中表明投資者對公司認同度高。統計顯示,52家二季度籌碼集中度有所提高的公司,絕大部分的二級市場走勢明顯地跑贏同期大市。其中,二季度籌碼趨向集國度提升超過10%的11只個股中,其二季度以來二級市場走勢全都是跑贏了同期大市。
事實上,上市公司股東人數由集中到分散,或者由分散到集中,總是會帶來很多投資機會。比如,老闆電器(002508),財報數據示,今年一季報時人數爲10213戶,而半年報中下降至8785戶,籌碼集中度環比提升了13.98%。從二級市場的走勢來看,該股股價由今年一季度末的25.56元震盪上升至昨天收盤的37.50元,漲幅達47.89%。
又比如,在已經公佈的半年報中,股東人數量變化情況比較明顯的高新興(300098),據公司財報,其今年一季報時人數爲5287戶,而半年報中下降至4566戶,籌碼集中度環比提升了13.64%。二級市場上,該股股價由今年一季度末時的18.37元上升至昨天收盤的29.91元(復板價),漲幅達62.82%。
“在股本不變的情況下,股東戶數的變化往往意味着人均持股數量的變化,這揭示了投資者進入或退出該股的趨勢,因而往往成爲股價變動的前兆或直接結果。因此,考察公司股東戶數的變化趨勢,對捕捉投資機會具有一定的指導意義。”上述分析人士指出。
業內資深人士指出,股市就是散戶與機構的博弈場所,絕大多數股票上漲的起點,都是建立在散戶的揮淚離場而機構趁機買入廉價籌碼的基礎上,之後股價走勢往往較爲強勢或者在逆勢中逞強。因此,相對而己言,籌碼集中度提高股機會要多。
值得注意的是,籌碼集中度的增加與減少並非決定股價漲跌的唯一因素。比如主力機構有可能通過期末採用突擊重倉或分倉的方法來達到迷惑中小投資者的目的。因此,在對籌碼集中度進行分析時,還需要看大盤走勢、業績好壞等因素的影響。僅憑籌碼集中度來研判遠遠不夠,還需要配合其他基本面分析和技術分析,多角度全方位立體化的研判,才能取得最佳效果。
籌碼集中度提高的滯漲股有“金”
“籌碼集中選股思路”一直爲很多投資所倡導;提及籌碼集中股,很多投資者印象就是“散戶離場機構入駐”。歷史數據顯示,一家公司的股東戶數減少意味着公司籌碼的集中度在提高,有主力資金“潛伏”其中。因此,籌碼集中度提高的個股一般都有不錯的表現。那麼該如何把握今年中報籌碼集中股的良機?
浙商證券分析師王表示,公司的股東戶數減少,表明很多中小投資者不看好選擇離場,假設基金、保險、QFII等機構卻在增加買入,這說明籌碼正在向機構手中流去,這種股票的組合可以獲得一定的超額收益。
深圳一位私募人士分析:“散戶割肉離場時,反倒是機構趁機買入廉價籌碼的時候,也是多數股票上漲的起始,A股史上無數次上演這一幕幕,中報披露期間正是挖掘這類品種的時候。籌碼集中度提升、業績預增不錯或有良好基本面支撐的個股在大盤反彈時,上漲空間具有更大優勢,部分滯漲股值得關注。”
“在當前的市道中,籌碼集中度情況爲個人投資者提供一道相對安全防線,但其缺陷在於數據截至6月末,最近一個月變動情況不知,不過可簡單從個股的漲跌幅角度進一步篩選,主要尋找那些籌碼集中度高、漲幅不大或跌幅有限的個股。”業內資深人士指出。
上述分析人士進一步指出,個股前期漲幅太大,機構等大資金出貨的可能性增加;而跌幅太大,則存在大資金被套或“割肉”的可能。因此,那些籌碼集中度提高的個股中,前期滯漲股機會相對較多。