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6月19日,受IPO重啓消息和經濟環境預期佳影響,上證指數盤中下探2115.79點,報收2143.45點,跌0.73%。
6月18日證監會召開的新股發行體制改革培訓會上,監管層明確地透露出了IPO最快將在近期重啓的信號,並要求券商做好IPO重啓準備。Wind統計數據顯示,在經歷了本輪在審企業財務專項檢查之後,目前已過會但尚未發行的企業共有83家,計劃募集資金總額爲600億元。其中,陝西煤業和中郵速遞的融資規模較大。
據國泰君安證券在此前報告中稱,IPO開閘後短期可能會對券商較高估值形成壓力,但中長期會持續提升券商盈利水平。據該機構統計,截止2013年6月7日(創業板數據截止6月6日),共有671家企業在審(包括已過發審會83家),269家企業終止審查。在審項目中上交所、深交所(主板中小板)、創業板分別有157家、287家、227家。
上述機構估計,粗略計算,相應融資規模在5000億元以上,預增行業收入約200億元,利潤貢獻度10%以上。中長期看,IPO重啓後資本市場將呈現項目多、規模小和週轉快的特點,券商將從投行承銷業務和直投業務雙重獲益,內部銷售部門如ECM等重要性增大。
中信建投證券此前表示,市場上有相當一部分標的是受益於IPO重啓的,或者說可以一定程度上對衝IPO重啓的風險,典型的莫過於創投企業,例如魯信創投(600783.SH),創投企業可以通過投資項目上市退出兌現收益;其次是券商股,券商可以通過保薦與承銷業務、直投業務獲利。
該機構稱,從過往經驗來看,IPO重啓對二級市場更多是一個短期影響,並不能改變市場的趨勢。投資者對新股發行的擔憂,更多來自於心理層面。
證監會發行部主任劉春旭18日在上述培訓會上表示,新股發行體制改革意見正式發佈後,履行完相應程序、根據意見對信息披露材料做完修改的公司,符合給批文條件的,原則上給予批文。IPO重啓會在已過會企業中優先選擇,但是需要滿足以下七個條件:財務資料在有效期內;履行完會後事項程序;落實新意見中對發行人、股東等的要求;無未辦結信訪事項;納入財務專項覈查的企業完成反饋答覆;不涉及被處罰調查中保薦機構;財務資料雖然有效但已經過完整財務週期的需補充說明、披露。
從過往經驗來看,IPO重啓對二級市場更多是一個短期影響,並不能改變市場的趨勢。投資者對新股發行的擔憂,更多來自於心理層面