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近期銀行理財產品收益率持續下滑,難以滿足投資者的心理預期。股份制銀行發行的產品也基本告別“5”時代,對於國有銀行而言,預期收益更是滑落到4.5%以下。相對來看,債券型基金風險偏低,今年以來,相較於理財產品,債券型基金的表現更爲搶眼,對於熱衷於購買理財產品的投資者來說,可以選擇低風險的基金產品作爲替代。
根據銀監會公佈的信息,4月份除3至6個月以及一年期以上理財產品預期收益率水平上升外,其餘期限類型理財產品預期收益率均繼續下行。投資期限小於1個月的理財產品平均預期收益率爲3.68%,平均預期收益率較3月份回落5.9個百分點;投資期限爲1至3個月的理財產品平均預期收益率爲4.24%,較3月下降4.84個百分點;受《8號文》影響,銀行將逐步清理非標理財產品,以往資金池的模式無法維持,業內人士預計,銀行理財產品收益率會逐步緩慢下降,這對於習慣於購買短期銀行理財產品的普通投資者來說,就產生了尋找替代產品的需求,其中低風險的債券型基金成爲最直接的替代品。
從近期的債市表現來看,隨着政策面加強監管的衝擊效應漸漸遠去,債市又恢復到之前資金面和基本面雙輪驅動下的慢牛局面。上週(5月3日至5月10日)利率債表現平穩,信用債有正向的表現。廣發聚鑫擬任基金經理代宇表示,4月份的經濟數據低於預期。中長期來看,經濟增長模式的轉變必然帶來經濟增速的下降,加上全球經濟處於比較弱的環境中,中國債市在較長的時間裏都將處於慢牛的過程中。短期來看債市也有着一定的投資機會,今年債基收益將有望保持穩健。
業內人士表示,由於未來債券基金最高槓杆倍數爲1.4倍,且最高持有單隻券種比例不超過淨值的10%,這都降低了基金的運作風險。相對而言,銀行理財產品的規定沒有這麼嚴苛,風險要高一些。從收益來看,WIND數據顯示,二級債基近8年平均年化收益率達6.55%,
作爲廣發旗下的首隻二級債基,擬任基金經理代宇認爲,當前的市場環境比較健康,新發的廣發聚鑫面臨着較好機會。這是因爲,近期股市震盪下跌,對於精選估值低、成長性良好的股票非常有利;另一方面,可轉債經歷了下跌和擠泡沫的過程,轉債估值水平相對比較合理。
此外,選擇成立時間較長,有歷史業績可供追溯的基金公司,能夠爲投資提供更多的保障。廣發基金固定收益團隊有着多年的運作經驗,05年成立廣發貨幣基金以來,廣發基金就建立了相關的信用評級體系和風險控制體系。此外,廣發基金尊重基金經理對市場的專業判斷和投資選擇,使得基金經理能夠更好地發揮主觀能動性。同時,代宇專注於債券投資已達八年,積累了豐富的債券投資經驗。其管理的廣發聚利和廣發聚財歷史業績表現良好,據海通證券數據表明,從2011年8月成立以來,截至今年一季度末,廣發聚利淨值增長率達24.39%。2012年,憑藉全年13.11%的淨值增長率,廣發聚利在110只同類型基金中排名第3。(文章來源:金牛理財網)