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從大媽抄底黃金完勝華爾街,到炒金被套,“黃金”是近一個多月來爛大街的話題。但如今,受到美國QE政策退出傳言影響,金價跌破1400美元/盎司。此時,“大媽買黃金不如買美元”的言論又甚囂塵上。
昨日,人民幣對美元匯率中間價攀升至6.1911,再創匯改以來新高。
長沙某國有銀行職員楊先生近日頻頻建議身邊朋友賣掉手上的實物金。“早說黃金沒戲了,看吧,這次又跌破了1400美元/盎司,買黃金還不如買美元。美元指數創了新高,美國經濟也復甦了,等人民幣對美元匯率邁入6∶1關口,我就去換點美元現鈔拿着。”楊先生是半職業投資者,熱衷炒股,對看中的上市公司股票,會走訪市場瞭解產品銷售等,卻一直避諱黃金。
人民幣升值不該持美元系誤解?持“買黃金不如買美元”的觀點並非個案。近日,對外經貿大學金融學院院長巨曉津在多個公開場合提出,“因人民幣兌美元升值不該持有美元”系老百姓的誤讀。巨曉津指出,當前國內居民有30多萬億元人民幣存款,與之形成鮮明對比的是,外幣存款規模僅700多億美元,兩者比例約爲80∶1,但正常的比例應在10∶1到20∶1之間。換言之,大多數老百姓懼怕持有外幣,錯誤地認爲人民幣兌美元升值就不該持有美元,這是一個大誤區。
網絡紅人李開復一條“600萬元人民幣能在紐約州買城堡”的微博被3萬多網友瘋轉,成爲“持有人民幣資產不如持有美元資產”的典型。該微博稱,紐約州一座1894年建造的城堡,4000平方米建築面積(包括900平方米的室內運動場),近年花250萬元翻新,得過古蹟翻新獎,開價僅600萬人民幣。許多網友由此引申稱,人民幣對外升值對內貶值的背景下,國人應賣掉所有資產,包括股票、房產等,買入美元,“畢竟,600萬元人民幣在北京三環只能買100平方米的中小戶型。錢在中國不值錢,但人民幣換成美刀就成硬通貨了。”
靠美元存款生息不可取顯而易見,美國經濟復甦消息一個接一個,助長了美元的強勢和貴金屬的弱勢。巨曉津認爲,美元兌人民幣貶值和美元資產相對人民幣的絕對收益沒有決定性影響。若試算標普500在2009年以來剔除匯率因素的收益,仍比滬深300收益高一倍。
但這似乎與普通家庭扯不上關係。對普通居民家庭而言,美元資產再硬,靠美元來保值增值似乎只是空中樓閣而難以“落地”。目前美元存款利率仍不及人民幣存款利率的一半。以花旗銀行爲例,美元定期存款不同期限對應的年利率僅爲0.25%至1.25%。
長沙首屆“十大金牌理財師”得主之一、工行省分行營業部理財師朱沛琴昨日對記者表示,美元資產持有涉及外匯投資,並不大衆。對普通家庭而言,當前美元等外幣資產除非消費使用,大多隻能靠極低的存款利率生息。朱沛琴認爲,楊先生的持有美元現鈔的打算,也許是在賭一段時間後人民幣兌美元貶值,這樣可分享到匯率兌換差價帶來的收益。“但這也有不確定性,美元強勢畢竟也是在曲折中走強,僅靠美元等外幣存款生息顯然並不明智。”
家庭美元資產最好不超5%不能靠外幣存款生息,諸如購買美國豪宅等行爲,也不在普通家庭能力所及範圍內,一般居民也難以投資美股。看起來,楊先生等似乎拿着手中的美元毫無辦法。事實上,外資銀行也有一些美元投資產品發行,但大多有門檻,也不太爲人熟知。QDII基金、外資銀行推出的掛鉤海外市場的代客理財產品等都是典型。只不過,囿於QDII產品的專業性及風險,除非有過海外投資經歷或者熟稔QDII產品的高淨值人羣,許多家庭投資並未涉足。
朱沛琴表示,大媽炒金完勝或者被套一說,更多是媒體調侃的成分,與投資行爲有別。蜂擁到商場購買實物金飾品,這不是投資行爲而是消費行爲。但買入美元,持有美元及購買美元資產,更多是投資行爲,需對外匯市場、世界經濟形勢時刻關注,兩者不可同日而語。她同時表示,“當前美國QE退出尚未明確,就業數據、頁岩氣開發前景等利好,構成美元在匯市上的強勢,長期來看美元向上趨勢未變,但並不意味着,大媽們像搶購黃金一樣持有美元就是明智之舉。即便作爲家庭資產配置的一個選項,美元資產佔比最好也不要超過家庭可支配閒錢的5%。”