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兩融透析
上週兩市融資餘額繼續上升,上週四創下歷史新高1759億元,前四天日均增加16.5億元,上週五當天由於假期效應,融資餘額當日減少了10.5億元,多頭融資盤虎頭蛇尾,餘額約爲1748億元,較前週五增加57億元,增幅爲3.40%。增量與增幅皆爲四月以來最大單週增長量,表明持續下跌之後,上週多頭抵抗氣氛濃厚。上週融資期間買入與償還額合計約爲940億元,比前一週增加19%,顯示換股操作增加,多頭主動補倉。上週兩市融券餘額約爲31.7億元左右,較前周減少6億元,減幅達16%。
上週銀行板塊平均下跌2.64%,平安銀行周跌7.61%。板塊融資盤一週新增流入5.35億元,興業銀行和平安銀行各流入3.44億元、1.38億元,而民生銀行繼續流出1.26億元。民生銀行融券增加0.17億元,興業銀行增加0.15億元,其餘個股融券都出現減倉,交通銀行減倉幅度達到75%,平均減倉幅度達到26%。銀行板塊目前維持振盪格局概率較高,而空方亦不敢繼續肆意做空。
受創新大會預期影響,券商股走勢近期強於大盤,微跌0.74%。板塊融資盤流入8.6億元,流入明顯,融資方增倉最多的是方正證券3.36億元,海通證券0.99億元,分別增倉24%、4%。券商板塊短期維持強勢的概率較高。
後市研判:前期領漲的創業板在創出新高後出現明顯放量補跌,同時前期部分強勢股大幅下挫,監管層清理債市形成債市資金缺口,從而影響股市資金,市場短期回調風險可能加大,但管理層屢提穩增長言論,料股指下調空間有限。因此只適宜對高位個股輕倉做空,待方向進一步明確再行加倉。
(海通證券廣州東風西營業部)