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A股市場上週經歷了及其慘烈的一週,在五個交易日內有四日下跌,周跌幅達到3.94%,尤其是銀行股的下跌極大地影響了市場的信心。展望本週,大盤繼續下探的概率較大,年線的支撐不容樂觀,不過在2180點附近有較強的支撐,或成近期調整的底部區域。
就消息面上來看,週末影響市場最大的新聞就是京滬等城市出臺了“國五條”的調控細則。30日北京、上海和重慶三大直轄市相繼出臺了調控細則。從目前各地出臺的“國五條”細則內容看,調控的重點分別指向了房價控制目標、限購政策、20%個稅以及二套房貸款等幾個方面。梳理各地政策內容發現,雖然各地政策鬆緊程度各不相同,但調控方向基本一致。總的來看,各地方出臺的細則並沒有超出市場的預期,隨着主要城市細則的落地,“國五條”對房地產行業的利空基本上得到消化。雖然不能說利空出盡是利好,但房地產股再次大跌的可能性將不大。
除地方的調控細則出臺外,週末消息面上還是比較平淡的,市場將按照自身的邏輯來運行。從技術上來看,在日線級別上,指標顯示大盤的調整仍舊未完。從KDJ指標上來看,雖然J線已經觸底,但是K線仍在下跌途中。根據歷史經驗來看,市場調整到位往往需要K線到20以下,而目前K線爲32,因此還有下跌的空間。從周線級別上來看,KDJ指標反應了同樣的問題。因此,年線將受到考驗。考慮到去年滬指強勢突破了年線,並沒有遇到多少的阻力,其籌碼聚集並不多,因此年線的支撐力度相對來說也不太強。
從股指期貨方面來看,也反應出市場相對較謹慎。期指IF1304、IF1306兩合約主力席位淨空單上週連續5個交易日高居1萬手之上,上週五淨空單再度增加近2000手至14000手之上,逼近年內高點,這與2月18日本輪下跌啓動前後淨空單的規模接近。期指淨空單居高不下的背後,透露出主力資金對於4月行情謹慎的情緒。市場人士認爲,從持倉以及價差數據來看,期指4月上漲動能不足,指數或易跌難漲。此外,滬深300指數成分股已進入分紅季,上週五期指四個合約罕見全線貼水,一方面反映出市場對分紅的預期,另一方面也在一定程度上佐證了市場的謹慎情緒。
雖然年線失守的可能性較大,不過我們認爲大盤在2180點附近將遇到強支撐。從周K線上來看,雖然KDJ指標中K線仍處於下跌途中,不過目前其數值爲33,距離20空間已經不大。另外,30周平均線目前處於2180點。從另一方面來看,從去年的最低點1949點到今年反彈的高點2444點,滬指反彈了近500點的空間,而2180點正好位於這次反彈一半的附近。根據以上三方面,我們認爲在2180點附近將有較強的支撐,或將成爲本輪調整的低點區域。