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IPO覈查史上最嚴
2012年底,證監會召開“IPO在審企業2012年財務報告專項檢查工作會議”,要求中介機構和企業進行自查,證監會抽查,以遏制財務造假。
據瞭解,這次IPO財務檢查特別關注發行人是否有自我交易、與客戶或供應商串通、關聯方代爲支付成本費用、共用採購或銷售渠道、與利益羣體發生交易往來、體外資金支付貨款、壓低員工薪金等十二項粉飾或操縱利潤情形。
對於客戶和供應商往來關係,創業板部二處的楊郊紅在會上提出了幾近“苛刻”的審計要求,比如證監會將抽查機票記錄、高鐵記錄,以及住宿記錄來佐證。這涉及供應商上下游的衆多企業,都要一一覈對。
這次IPO財務覈查的工作量之大前所未有。每家公司除保薦機構和會計師事務所各自提供的自查報告外,同時需提交招股說明書、補充的最新年報資料等,報告長度可達千頁以上。
券商保代和會計師最爲忙碌。在記者獲取的某證券公司《IPO在審企業2012年度財務報告專項檢查工作覈查要點與工作底稿指引》中,券商保代覈查報告範圍規定有9大類數百個問題。另外,此次覈查對自查報告要求詳細,覈查人員、覈查時間、覈查方式以及調取相關證據等都要明示。“相關出差覈查證明要貼在申報材料底稿上,不能馬虎。”一位保薦代表人對記者說。
某券商保代人士介紹,目前一個IPO項目組大約8個人,爲了趕在3月31日前完成自查報告,每個項目組成員都行動起來,趕往各地核查發行人每筆資產和項目回款。“特別是內核小組,更忙得不可開交。爲了解決人手短缺的問題,公司只能要求項目組之間相互監督檢查。”
會計師IPO專項覈查新增工作更是巨量。某大型會計師事務所合夥人向記者透露,這次IPO覈查,主要是審計IPO項目質量,會計師事務所的工作量大了很多。據記者從事務所《IPO專項覈查工作指引》顯示,該事務所共列出了總分6大類近300個自查審計需重新落實的問題。
據悉,IPO財務檢查的反饋意見是證監會出具發行批文的必要條件。自查報告不過關就意味着IPO項目被擱置,券商保代和會計師事務所絲毫不敢大意。
開閘時間或早於預期
北京某大型券商投行負責人接受記者採訪時表示,提交自查報告3月31日結束,最終可能會有上百家企業終止審查。而後證監會將組織抽查。這些規定動作完成後,IPO開閘順理成章。特別是大家看到覈查效果後,對業績下滑的擔憂會減輕,少數沒有財務瑕疵的IPO項目,提前放行應該沒有大問題,開閘時間或早於預期。
他表示,開閘時間早晚,與監管層抽查進度和二級市場環境有關,與證監會換帥沒有必然聯繫。由於提交財務覈查報告是證監會出具IPO批文的必備條件,IPO的重啓將取決於每家在審企業的具體情況,那些財務質量較高、信息披露充分的已過會主板項目有望更快拿到發行批文。他強調,這次IPO財務檢查發現了很多問題,證監會實際上是挽救券商,券商高度認同這次IPO財務覈查。
英大證券研究所所長李大霄認爲,IPO重啓要三個條件,一是A股市場環境轉好;二是要有足夠政策利好推出;三是要保障引進資金速度和融資速度的平衡。IPO重啓會不會早於6月份,可能得視市場情況而定。若A股出現持續上漲行情,IPO重啓可能提前;若環境不配合,重啓可能延後和承受力來啓動IPO。