|
||||
中興(00763)今早高開低走,現報14.44港元,持平昨日收盤價,暫成交275萬股。摩通發表報告指,預計中興通訊(00763)去年度虧損約26億元人民幣,主要因爲網絡合約毛利率較低所致,故調低今明兩年盈利預測15.5%及19.7%,加上現時公司股價已接近目標價15元,摩通調低評級至“中性”。
摩通表示,上週中移動(00941)表示今年會加大資本開支,當中約417億元人民幣用於TD-LTE (4G)網絡建設,但認爲,TD-LTE未及FDD制式LTE發展成熟,加上營運商有可能出現減價戰來搶客,未來4G定價及中興LTE網絡設備毛利率表現存在不確定性。
摩通又指,隨着內地LTE資本開支加大,中興股本回報率(ROE)於未來兩至三年可增長至10-15%,但能否反彈至2008-2010年的15%水平仍是未知之數。