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順鑫農業(000860)(000860.SZ)最新年報顯示,在實現營收同比增長的同時,公司經營活動現金流淨額卻同比驟減3.1億元,同時速動比例僅爲0.42。然而在現金流如此緊張的情況下,公司卻大筆購買銀行理財產品。
順鑫農業3月19日晚發佈2012年財報,公司全年實現歸屬於母公司所有者的淨利潤爲1.26億元,同比大降58.99%;扣除非經常性損益後淨利潤1.24億元,同比降24.52%;實現營業收入83.42億元,同比增長10.05%。分析財務數據後可以看出,公司在營收同比增長的同時,扣非淨利潤卻出現下滑,主要原因是營業稅金及附加、財務費用、資產減值損失三項同比大幅增加侵蝕了業績,三項同比增幅分別爲48.85%、76.78%、428.12%。
對於三項財務指標的大增,順鑫農業在財報中稱,隨着公司白酒產品銷售額的提升,消費稅等營業稅金及附加相應增加,對於財務費用的增加主要是融資規模的擴大,另外壞賬損失的增加導致資產減值損失大增。
值得關注的是,公司在實現營收同比增長10%的同時,經營活動現金流淨額卻同比驟減,由2011年的2708.18萬元驟降至-2.83億元。公司表示,經營活動產生的現金流量淨額大降,主要是報告期土地開發導致存貨增加。
財報數據顯示,2012年公司存貨達54.05億元,佔流動資產的比重達63%,速動比例僅爲0.42,現金流緊張可見一斑。但與此同時,公司卻斥鉅額購買銀行理財產品,年報數據顯示,2012年公司累計出資5億元購買銀行理財產品,合計實現投資收益312.6萬元。
順鑫農業3月20日發佈購買銀行理財產品公告稱,爲提高公司資金使用效率,公司及控股子公司將在12個月內循環利用不超過2億元自有資金購買銀行保本型短期理財產品。公司已在於2012年9月4日召開的董事會上通過上述購買銀行理財產品事項。數據顯示,上述的2億元即爲年報中循環累計5億元的理財投資。公告同時表示,公司未使用募集資金、貸款及專項財政撥款等專項資金,用於購買銀行理財產品的資金爲公司自有資金。
但財報數據顯示,公司2012年短期借款達52.8億元,長期借款8.96億元,而貨幣資金僅爲23.07億元。貨幣資金的增加主要是因爲融資規模的增加。鉅額的借款融資導致公司的財務費用激增,2012年財務費用2.2億元,同比增幅達77%,此外公司全年還有2.06億元的資本化財務費用,粗略計算公司2012年的利息金額達4.26億元,爲稅前利潤總額的2.08倍。
3月20日,順鑫農業報收於14.63元,漲4.5%。-