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比指數破位更危險的兩大要素
指數早盤在石化雙雄等大權重帶領下出現一波掩護式衝高,隨後午盤就開始跳水,尤其是板塊內部的分化現象非常明顯,包括金融股板塊,既有類似山西證券(002500)、工行等翻紅的,也有類似平安銀行和民生銀行這樣大跌超過5%的,這說前期漲幅越大的個股其跌幅越大,而大量板塊都出現類似的情況時,這就是典型的獲利盤派發的走勢。玉名認爲這樣行爲近期頻繁出現,這說明資金對於後市反彈動力產生了分歧和懷疑,這主要是經濟數據方面的不給力,讓反彈基礎產生了動搖,那麼資金選擇落袋爲安就是順理成章的了,而比指數大跌更爲危險的是兩大要素,頂部構築和個股大跌潮。
從頭部形態上看,根據做頭的形態可靠程度來排,分別是圓弧頂、頭肩頂、M頭、倒V形反轉,而目前大盤經歷了最近三根長陰線之後,正在慢慢地向頭肩頂形態靠攏,尤其是年初的平臺和如今的平臺具有很高的相似度。點位方面不必多說,都是處於2265~2319點密集成交區中;量能方面,除了最近3天縮量之外,之前的量能平臺也是對應的;時間週期,年初平臺持續時間是16天,如今平臺經歷了13天,恰好是到本週五完成這樣一個平臺構築,而週五又是三大敏感窗口(兩會結束窗口、股指期貨交割與移倉期和3.15黑天鵝異動窗口)匯聚的時間,一旦出現向下破位,那麼可靠度非常大,也就意味着整個行情將開始向下拓展空間,屆時股民就必須要調整好操作的策略。
但即便如此,如今風險最大的指數,其實並不是滬深主板指數,而是中小板和創業板指數,其構築頭部形態更爲可怕,對於市場殺跌力度也會更大,因爲畢竟當權重股搭臺時,中小盤股會呈現非常活躍的狀態,資金同時涌入,而一旦權重股搭臺失敗,指數開始面臨潑爲壓力時,那資金往往不是先從權重股撤離,恰恰要從中小板股撤離,很多時候股民會看到資金抱團取暖高價股的情況,那是源於高價股本身的流動性並不強,所以容易導致籌碼的穩定,不會出現集中的涌入和撤離,所以價格也就穩定,這樣相互刺激作用就導致資金拋售次序靠後。相反,類似中小盤股這樣資金流入就暴漲,流出就暴跌的板塊,資金一定是最先撤離的,因爲只有跑得快纔有機會全身而退,跑得慢了,就會意味着要被咬去一大塊肉。
因此,雖然在大盤構築頂部,或者說指數未來走勢判斷上還或許有分歧的話,但對於近期大漲股和創業板等個股,玉名認爲市場已經趨於一致,那就是儘快地撤離,兌現利潤,保護本金。我將創業板最近一年走勢劃分爲五大階段,即2012年的1~3月的超跌反彈階段;4~9月的矩形整理階段;10~11月的破位新低階段以及12月後的V型反轉階段;2013年2月份的加速上漲趕頂期。而且這意味着創業板很可能在4月份形成全年的分水嶺,即和去年類似,在一季度就出現全年的高點。
綜合上述要素來看,最近三天連續縮量的格局,以及前期大熱個股紛紛開始破位下跌,這些說明了資金正在進行一波派發式的資金回籠,這裏面既有迴歸敏感窗口期導致的資金謹慎,也有反彈根基(經濟復甦帶來股價重估導致的修復性反彈)出現,所以指數築頂就是看60日線、1949~2444點反彈的0.618黃金分割位(2254點),以及2265~2319點所在的密集成交區是否失守,一旦跌破,隨着時間窗口來到就會構築頂部,那就要修改整個操作策略,由攻轉守,後期再度入場也要小心了。除此之外,玉名認爲個股風險遠甚於大盤,因爲指數後期很可能還會出現類似今天早盤那樣被權重股所護盤的走勢,但由於創業板和中小板會繼續延續上漲和下跌皆爆倉的行爲,這逼迫股民必須要堅定地做出決策,短線應該對個股做明確的止損止盈式操作,跌破就要出局,畢竟當下不同於2.28日和3.4日長陰時,如今是近期第三次中陰破位風險,這對行情破壞力很大。