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週三A股繼續上漲,滬綜指收漲0.90%報2347.18點,深綜指漲1.50%報979.19點,成交顯著放大,絕大多數個股上漲。滬綜指走勢於週三稍有收斂,因權重股漲勢受阻。深綜指走勢則極強,創出本輪行情以來的新高。此外,中小板指及創業板指均已創出本輪行情新高。
隔夜美股道瓊斯指數大漲並創下歷史新高,象徵意義自是不同凡響。外盤上漲主要受流動性充沛推動,如今全球經濟復甦勢頭不強且通脹水平較低,使得西方多數國家推行寬鬆貨幣政策的空間進一步加大。
前期美聯儲部分委員雖然曾經有意“提前撤出量化寬鬆政策”,但多數考慮的是量寬的成本,而並非出於對通脹的憂慮,更不是因爲經濟復甦強勁。最近美聯儲官員態度已有微妙改變,傳出最多的消息是美聯儲官員們紛紛爲實施寬鬆政策辯護。
我國情況與外部格格不入,因我國樓市似乎已達到“極限狀態”,其對消費的擠出效應相當嚴重。這些情況迫使我國開始考慮對基本戰略進行調整,這些調整必將對經濟及股市產生深遠影響。筆者認爲,這次樓市調控將不再有回頭路,該情形和2009年上半年全然不同。另外,在利益分配改革的道路上也很難回頭,頂多在進度上一波三折。筆者之所以這樣認爲,是因爲以前的外貿增量、投資增量、房地產增量等工具,如今已統統失效。
週三上漲居前的板塊以非週期股爲主,這和正在進行的“兩會”有關。許多主力不會輕易放過“兩會”相關題材的炒作機會,加上新公佈的外匯佔款數據利好,所以買盤力量暫佔優勢。新公佈數據顯示,我國1月份新增外匯佔款達6836.59億元,創歷史新高。不過有分析認爲,單月外匯佔款大增和許多居民以前積壓的結匯需求集中釋放相關。
外匯佔款增量是我國發行貨幣的基石之一,對A股的支撐作用在以往被屢次證明。6836億元相當於1000億美元,差不多相當於降準0.75個百分點。
不過,A股來自熱錢的支撐或難持續,因我國調控樓市決心已明,理財市場信用疑慮亦增加,所以未來熱錢流入或趨於猶豫。此外,美元升值已有時日,如果美元強勢能繼續維持一陣子,美元轉牛架勢就有可能確認,屆時熱錢流入就不會持續。
這次樓市調控政策看,雖然較預期嚴厲,但具體實施起來或有可能弱於預期,具體月底見分曉。
大盤雖然強勢,但投資者不能追得太急,因本週即將公佈的CPI數據可能較高。
本週一利空衝擊後所形成的低點不能再被跌穿,因這天的暴跌事實上起到了洗盤作用。洗盤的低點如再次跌破,那麼多半是真正調整。投資者可將止損點設在本週一低點,如此止損幅度可以承受,也能兼顧到機會。