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《證券市場週刊》近日二次探訪康美藥業(600518)(600518.SH)普寧“本部相關土地”,結果發現所謂916畝項目用地絕大部分竟是百米荒山,而對此前媒體質疑的7.6億元土地開支虛增問題,該公司也尚給出明確迴應。在此背景下,四季度末重倉該股的多位基金經理對此緘默,或拒絕迴應投資邏輯,或顧左右而言他。
康美藥業謎團未解
《證券市場週刊》近日發表《康美謊言第二季》,文章稱經對申萬羅鶄“發現”的、已在報表上按無形資產入賬的土地進行實地調查進一步發現,這片“土地”竟爲一座高約140米的荒山。
這是繼2012年底《證券市場週刊》發表《康美謊言》,質疑康美藥業“涉嫌累計至少虛增18.47億元資產,這個數字幾乎是康美2002-2010年9年淨利潤總和”後第二次實地探訪提出的質疑。
康美藥業發佈的澄清公告隨即確認了這份“土地”確實爲荒山。記者進一步折算發現,這塊總價7.6億元的荒山竟然摺合每畝價格約83萬元。價格並不比毗鄰的普通開發用地低。
對此,北京中銀律師律師事務所付明德律師表示,證監會已經受理了其實名舉報的康美藥業涉嫌財務造假案。而上海一位散戶則怒斥該公司稱,“騙子公司說什麼都沒用了” 。但對於這樣一家財務數據有嚴重瑕疵、機構及投資者紛紛存疑的上市公司,卻有公募基金樂此不疲持有或買入。
公開數據顯示截至2012年四季度末,大成基金旗下以大成藍籌穩健爲首有6只基金聯合持有康美藥業7334萬股,合計持倉佔康美藥業流通股市值比例3.34%;而在所有持股康美藥業的58只基金中,華寶興業行業精選和中銀持續增長分別以1932萬股和2206萬股的增持量成爲“最自信”的增持者。
寶盈基金旗下投資總監管理的寶盈鴻利收益和寶盈泛沿海區域增長也分別持股康美藥業125.3萬股和484.1萬股,基金經理王茹遠管理的寶盈核心優勢靈活也有少量持股。
對於投資者和媒體疑問,爲何基金公司屢屢拒絕迴應。鼎鋒投資總裁李霖君在近期一篇題爲《鼎鋒這五年》中的一番話耐人尋味。“(當年)對公募基金經理們的言行奉如至寶,羨慕他們調研還有車接車送,還能與董事長單獨交流。慢慢的發現他們對行業和公司的理解並不是那麼深入,稍微問細一點就答非所問,不知所云了,有些邏輯和觀點其實也不那麼嚴謹。據說巨型投資公司高手都是政治鬥爭的大師,而不是最優秀的分析師和基金經理。”-