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昨日(3月4日),在“國五條”細則發佈的影響下,地產股大面積跌停,繼而拖累市場。而重倉房地產行業的基金淨值遭到嚴重打擊,最高者單日跌幅超過9%。調控政策突如其來,打亂了基金原本對於房地產行業的回暖預期。由於忌憚後續政策跟進,受訪基金經理普遍表示,短期地產股估值受到壓制,市場未來一段時間將保持震盪。
針對地產調控引發的股市大跌,多家基金公司直呼此次調控力度超出預期。北京一位公募基金人士認爲,地產股出現集體暴跌是導致大盤下跌的直接原因,而前期漲幅太大引發獲利回吐的壓力也是股市陣痛的一個因素。短期看“國五條”可能會促使房價上漲,但長期卻對房地產行業形成較強的利空效應。此前政策在需求端調控的更多,而本次直接調控供給端,力度超出市場預期。
天弘基金高級分析師劉佳章指出,“以國務院房地產調控‘國五條’實施細則出臺爲標誌,管理層對近期各地房地產價格過快上漲的容忍度達到極限,政策收緊改變了市場的原有預期。同時,從已經公佈的2月份相關宏觀數據來看,經濟雖然依然在復甦之中,但顯然距離投資者所期待的強復甦預期較遠。二者共振,使得短期A股市場震盪有所加劇。”
基金公司普遍認爲,短期來看,嚴厲明確的調控政策對房地產市場形成的負面衝擊較大,但未來需要觀察各地區政策配套細則的動向以及市場實際影響。
大成基金認爲,在明確新政執行時間節點之前可能會引發市場搶購,3月份量價齊升的局面還將延續,但價格上漲幅度會變小,應及時觀察4月份政策細則以及市場受到的影響。如果成交量下滑幅度過大,市場活躍度下降,房地產板塊可能還將面臨調整。然而如果成交量下滑幅度有限,各地政策最終落實時比較溫和,地產股中期還有一定的投資機會。
交銀施羅德基金分析稱,受制於市場對房地產投資預期的不確定性,本輪週期股反彈行情也將受到一定影響,預計近一個月的股市以震盪爲主旋律。待調整逐步企穩之後,未來隨着經濟復甦態勢漸趨明朗,市場將再度迴歸到對經濟基本面的關注上來。匯豐晉信基金指出,由於去年四季度以來經濟築底趨勢比較明顯,未來只要不出臺更猛烈的政策,經濟回到低點的可能性不大。我們仍然維持經濟弱復甦的判斷,預計大盤近段時間將保持震盪。
交銀施羅德基金表示,近期將立足於具有持續生命力的主題性投資,尋找行業板塊中成長性較爲確定的龍頭企業。此外,在震盪調整比較劇烈的階段,防禦性板塊可重點關注。中歐基金認爲,近期處於數據真空期,市場對於前期支撐大盤強勢反彈的經濟復甦表現有所分歧,因此大盤更傾向於尋找如環保等中小盤各類題材股。但中小盤股減持風險始終存在,在“兩會”結束後或有調整的可能。