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1月25日,貴州茅臺發佈了業績預增公告,預計公司2012年度淨利潤同比增加50%左右,不過股價卻連續三個交易日大跌。1月18日發佈業績快報的山西汾酒,預計2012年度淨利大增69.45%,昨天股價一度跌停。
之前牛氣沖天的白酒股,最近卻屢屢被推到風尖浪口。去年11月份先是曝出“塑化劑風波”,之後中央和各地陸續出臺“禁酒令”,讓投資者對白酒股的預期發生了逆轉,機構更是紛紛從白酒股出逃。
股價暴跌茅臺市值不到一月損失317億
昨天,貴州茅臺大跌5.58%,178.5元的收盤價已回到去年初的水平,成交量比前一交易日放大近一倍。1月份以來,貴州茅臺股價跌幅達14.6%,不到一個月的時間,市值蒸發317億。期間滬指上漲了3.41%。也就是說,貴州茅臺的股價跑輸大盤18個百分點。
山西汾酒的股價表現更差,昨天盤中幾度跌停,收盤跌幅7.46%,成交量比前一交易日放大2.66倍。1月份以來累計跌幅16.59%,跑輸大盤20個百分點,市值蒸發近60億。除了山西汾酒、貴州茅臺,洋河股份、沱牌捨得昨天的跌幅也均超過5%。在大盤上漲55點、漲幅達2.41%的背景下,白酒股卻悉數大跌。
同花順iFinD統計顯示,今年以來,白酒股中除ST皇臺、老白乾酒小漲外,其餘11只白酒股全部下跌,其中9只白酒股跌幅超過10%。如果從去年11月份算起,到昨天收盤,酒鬼酒跌幅47.99%,股價幾近腰斬;洋河股份、水井坊跌幅逾三成,貴州茅臺、五糧液、山西汾酒、瀘州老窖跌幅逾兩成,期間大盤漲幅達13.44%。光是貴州茅臺、五糧液兩隻股票,不到3個月時間市值便蒸發1084億元。截至昨天,15家白酒上市公司總市值較去年11月初減少2000多億元。
具有諷刺意味的是,白酒股的2012年度業績均大幅上升。其中“塑化劑風波”中首當其衝的酒鬼酒,1月15日預告2012年度淨利同比大增149%~170%。1月25日,沱牌捨得預告公司2012年度淨利同比大增70%到100%。山西汾酒去年三季報時預告2012年度淨利增長50%以上,今年1月18日發佈的業績快報顯示淨利增長達到69.45%。查看白酒股的業績預告,淨利增幅最低的也有50%。
機構出逃4只白酒股昨天淨減持11.52億
儘管有機構在大跌中增持,但成交龍虎榜顯示,機構的減持更加瘋狂。
昨天,各有4個機構出現在山西汾酒的買賣榜上,其中買入金額1.05億元,賣出金額高達2.68億元,機構淨賣出金額1.63億元。貴州茅臺有兩個機構買入,賣出榜則被機構包攬,其中買入金額1.29億元,賣出金額高達6.83億,淨賣出金額5.54億元,賣出前三位的機構賣出金額均超過億元,其中賣出第一位的賣出金額高達2.69億!
沱牌捨得昨天也有兩家機構買入,有4家機構大舉賣出,機構淨賣出金額1.65億元。瀘州老窖昨天有3家機構買入,4家機構賣出,機構淨賣出金額也高達2.7億元。
實際上,機構減持白酒股從去年底就已開始。同花順iFinD統計顯示,根據基金公佈的去年四季報,基金持有酒鬼酒的流通股比例已從去年三季度末的17.41%減少到四季度末的6.08%;基金持有洋河股份的流通股比例從去年三季度末的14.67%減少到四季度末的8.11%,沱牌捨得從19.01%減少到7.72%,金種子酒從20.94%減至11.83%,五糧液從13.17%減至6.4%,貴州茅臺從14.77%減至11.98%。
方正證券杭州南山路營業部投資顧問王恩澤表示,如果說“塑化劑風波”是白酒股遭遇的“黑天鵝事件”,衝擊波過後負面影響會遞減甚至會消失,那麼,“禁酒令”對白酒股的打擊更加嚴重,不但可能會扭轉白酒股淨利持續大增的局面,甚至不排除淨利下滑的可能,尤其是受“禁酒令”衝擊最大的高檔白酒股,而低端酒類股受到的衝擊相對較小。
導致白酒股暴跌的原因,除了塑化劑風波和禁酒令,獲利盤太多也是一個主要原因。以貴州茅臺爲例,在近幾年大盤跌跌不休的情況下,該股則連續四年上漲,上市11年多時間,到去年股價最大漲幅超過35倍,參與其中的機構賺得盆滿鉢滿。而一旦出現塑化劑風波和禁酒令這樣的負面消息,機構便會爭先恐後出逃,爭取早日落袋爲安。
不過,王恩澤認爲,任何事情都要從兩面看。白酒股即使業績增速下滑甚至業績下降,但盈利能力仍比較突出。如果股價回調到位,哪怕股價不漲,光是分紅(如利潤的30%用於分紅)就能保證機構有不錯的收益。這或許就是部分機構在大跌中仍在買入白酒的原因之一。
“打個比方,如果茅臺跌到150元左右,光是分紅一年收益估計就有8%左右。”王恩澤說。對投資者來說,在短期迴避白酒股的同時,不妨持續關注,等待抄底的機會。記者王燕平